Goldman Sachs: từ Chiết khấu hóa đơn đến nhà máy Tài Chính toàn cầu

Ⅰ. Lịch sử của goldman Sachs: từ Chiết khấu hóa đơn đến khổng lồ Tài Chính toàn cầu

Những năm thành lập: sự nổi lên của kinh doanh giấy thương mại

Goldman Sachs sinh năm 1869 khi Marcus goldman, một người nhập Cư Đức, thành lập một công ty Chiết khấu hóa đơn nhỏ tại 30 đường Pine ở thành phố New York. Với một cái nhìn sâu sắc về thị trường giấy thương mại, người sáng lập đi tiên phong trong việc Thành Lập Mô Hình Kinh Doanh "thu ngân-bán lại Ngân hàng", để mua ghi chú ngắn hạn của người bán với mức giảm giá, và sau đó bán lại cho các ngân hàng thương mại để có được sự lây lan. Mô Hình Kinh Doanh dường như đơn giản này đã thành lập năng lực cốt lõi của goldman sachnhư một trung gian tài chính.

Năm 1885, công ty chính thức đổi tên thành công ty goldman Sachs & co. và thành lập cơ cấu đối tác gia đình. Trong giai đoạn này, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của goldman sachđã đạt 5 triệu USD, trở thành một cầu thủ quan trọng trong thị trường giấy thương mại của New York, và tích lũy vốn thô và danh tiếng kinh doanh cho việc chuyển đổi sau này thành một dịch vụ Tài Chính chính chính thức.

Thời kỳ toàn cầu hóa và mở rộng: từ Quan Hệ Đối tác đến các tập đoàn Tài Chính đa quốc gia

Sau hơn một Thế Kỷ phát triển và đổi mới, goldman Sachs bắt đầu một sự chuyển đổi triệt để vào năm 1969. Triết lý của ông về “Tham Lam lâu dài” đã thúc đẩy công ty từ một ngân hàng đầu tư bảo thủ đến một tổ chức theo định hướng giao dịch.

Năm 1986, goldman Sachs trở thành thành viên của sàn giao Dịch Chứng Khoán London và Tokyo, đánh dấu sự gia tăng của toàn cầu hóa, và trong những năm 1990, goldman Sachs đã tung ra quỹ tương hỗ tại Nhật Bản (1996) và thành lập trụ sở Châu Á-Thái Bình Dương tại Hồng Kông (1997), về cơ bản là định hình mạng lưới toàn cầu. 1998 Cải Cách sở hữu cổ phần là biến động của thế kỷ.

Khủng Hoảng và chuyển đổi: sự sống còn trong Cuộc Khủng Hoảng Tài Chính

Cuộc Khủng Hoảng Tài Chính 2007-2008 là một thử thách then chốt Trong Lịch Sử hiện đại của goldman sach. Mặc dù lỗ rất lớn Trong Kinh Doanh Chứng Khoán Thế Chấp, công ty đã chứng minh khả năng Quản Lý Rủi Ro tuyệt vời: nó đã rút ngắn các sản phẩm Thế Chấp chưa chính kịp thời để giảm thiểu tổn thất, là người đầu tiên Nộp Đơn Xin chuyển đổi sang Công ty sở hữu ngân hàng (vào tháng 9 năm 2008) để nhận được hỗ trợ thanh khoản từ cục dự trữ liên bang, Và nhận được một đợt tiêm hàng ưu tiên trị giá 5 tỷ đô la từ Warren Buffett. Những động tác này đã làm cho nó trở thành một trong số ít các tổ chức lớn trên phố Wall mà không nhận được một cứu trợ trực tiếp từ tấm bạt và duy trì sự độc lập tương đối của nó.

Những Điều chỉnh chiến lược Hậu Khủng Hoảng đặc biệt quan trọng, khi goldman Sachs thành lập bộ phận Quản Lý Đầu Tư Để tích hợp kinh doanh quản lý tài sản vào năm 2011, và tung ra Marcus, một nền tảng cho vay trực tuyến, năm 2015, thể hiện sự thâm nhập của nó vào thị trường tài chính đại chúng. Trong giai đoạn này, Doanh Nghiệp Trung Quốc của goldman sachđã tăng vọt, thực hiện việc nắm giữ một công Ty Chứng Khoán liên doanh vào năm 2018, trở thành tiêu chuẩn cho bố trí tài chính của các nhà đầu tư nước ngoài tại Trung Quốc.

Giai đoạn mới được định hướng bởi công nghệ: Số hóa và chuyển đổi bền vững

Chiến Lược chuyển đổi của goldman sach'trong những năm gần đây đã cho thấy xu hướng tích hợp đổi mới công nghệ với esg. năm 2016, goldman Sachs đã tung ra một ngân hàng kỹ thuật số, GS Bank, năm 2021 Họ Đã mua lại một nền tảng Tài Chính tiêu dùng, greensky, và năm 2022 họ đã tung ra một tài khoản tiết kiệm năng suất cao hợp tác với Apple, Thể hiện sự mở rộng tích cực vào Tài Chính bán lẻ. Về đầu tư công nghệ, nền tảng marquee Cung Cấp Các Công Cụ Phân tích định lượng cho các khách hàng thể chế, và hệ thống giao tiếp Symphony định hình lại cách thông tin tài chính tương tác.

Lĩnh vực bền vững đầy đủ các hành động: từ chối tài trợ cho dự án khoan bắc cực vào năm 2019, cam kết mục tiêu tài trợ bền vững 750 tỷ đô la vào năm 2020, và thiết lập một đội ngũ nghiên cứu esg chuyên dụng vào năm 2021. Bố cục của các thị trường mới nổi tiếp tục tăng lên, với tăng trưởng doanh thu 37% trong kinh doanh Ấn Độ vào năm 2023 và hơn 2 tỷ USD trong đầu tư fintech ở Đông Nam Á. Hiện tại Đội ngũ nhân viên toàn cầu của goldman Sachs với hơn 45,000 người, với văn phòng tại 30 quốc gia, quy mô quản lý tài sản vượt quá 2.5 nghìn tỷ Đô la Mỹ, tiếp tục viết một chương mới của The Wall Street Legend.

Ⅱ. Sự hiện diện thị trường toàn cầu của goldman Sachs và phân tích năng lực cạnh tranh khu vực

Cảnh quan kinh doanh toàn cầu và vị trí thị trường tổng thể

Là một trong những Ngân Hàng Đầu Tư đại diện nhất trên phố Wall, Tập đoàn goldman Sachs duy trì vị trí dẫn đầu toàn diện trên thị trường tài chính toàn cầu. Theo số liệu mới nhất năm 2024, thị phần hợp nhất của goldman Sachs trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư toàn cầu đạt 7.2%, xếp thứ hai trên thế giới sau năm 9.2% của jpmorgan Chase. Vị trí thống trị này đến từ sự phát triển cân bằng của nó trong một số ngành nghề kinh doanh cốt lõi: thu nhập cố định, tiền tệ và giao dịch hàng hóa (ficc) doanh Nghiệp đã tăng thị phần của mình với tốc độ trung bình hàng năm 20% trong những năm gần đây; Kinh Doanh tư vấn bảo đảm vốn chủ sở hữu và Sáp Nhập và mua lại tiếp tục duy trì vị trí của mình là một trong ba hàng đầu thế giới; và quy mô quản lý tài sản của nó đã vượt quá mốc 2.5 nghìn tỷ USD.

Từ việc phân phối địa lý thu nhập, goldman Sachs trình bày một mô hình "lõi Châu Mỹ + Tăng trưởng Á-Âu" rõ ràng. Các Báo Cáo Tài Chính Trong những năm gần đây cho thấy Châu Mỹ đóng góp 64% tổng doanh thu của tập đoàn, Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi chiếm khoảng 21%, và khu vực Châu Á-Thái Bình Dương đóng góp 15%, trong đó doanh thu của khu vực Châu Á-Thái Bình Dương tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái, trở thành khu vực phát triển nhanh nhất. Phân phối này phản ánh những thế mạnh truyền thống của goldman sachnhư một ngân hàng có trụ sở tại Hoa Kỳ và những kết quả mới nhất của chiến lược toàn cầu hóa của nó.

Châu Mỹ: Nguồn lợi nhuận cốt lõi và thế mạnh địa phương

Goldman Sachs đã chứng minh đầy đủ các năng lực trong thị trường nội địa Hoa Kỳ. Điểm mạnh của goldman Sachs đặc biệt rõ ràng trong các dịch vụ khách hàng cao cấp của công ty: hơn 60% các công ty thành phần S & P 500 duy trì mối quan hệ Ngân Hàng Đầu Tư lâu dài với goldman Sachs; goldman Sachs dẫn đầu ngành công nghiệp với 23% Cổ Phần bảo lãnh của ipos trong lĩnh vực khoa học và công nghệ và y sinh học; Và hoạt động tư vấn M & A của nó đã duy trì được ba thị phần hàng đầu trong 15 năm liên tiếp.

Canada và Mỹ Latinh là những bổ sung chiến lược cho sự hiện diện của goldman sachở châu Mỹ. Trong Lĩnh Vực Tài Chính Doanh Nghiệp dựa trên nguồn lực ở Canada, goldman Sachs chiếm khoảng 15% thị phần; Mỹ Latinh, mặc dù đóng góp tổng thể không cao (khoảng 3%), nhưng trong các giao dịch sáp nhập và mua lại xuyên biên giới ở Brazil và Mexico, Goldman Sachs nhờ mô hình liên kết Ba chỗ thành phố New York-são Paulo-Mexico, tiếp cận thành công các khách hàng có giá trị ròng cao tại địa phương và kinh doanh công ty đa quốc gia, khu vực Mỹ Latinh trong năm 2023 tăng trưởng doanh thu 12% so với cùng kỳ năm ngoái.

Châu Âu: thế mạnh truyền thống và thách thức mới nổi

Châu Âu là thị trường chiến lược nhất của goldman sachnằm ngoài Châu Mỹ, với văn phòng thành phố London là trụ sở khu vực EMEA và quản lý hơn 8,000 nhân viên. Goldman Sachs vẫn mạnh trong lĩnh vực kinh doanh Ngân Hàng Đầu Tư truyền thống: 45 trong số các công ty thành phần ftse 100 của Vương quốc Anh liệt kê goldman Sachs là cố vấn Ngân Hàng Đầu Tư ưu tiên của họ; thị phần bảo đảm trái phiếu doanh nghiệp của nó trong khu vực đồng EURO đã ổn định ở khoảng 9%; và Sáp nhập và mua lại xuyên biên giới (M & A) Doanh Nghiệp Tư vấn có thị phần lên tới 18%, đặc biệt là trong các giao dịch M & A công nghiệp giữa Đức và Vương quốc Anh, và Giữa Đức và Pháp, nơi nó có vai trò dẫn đầu.

Tuy nhiên, thị trường Châu Âu cũng đang phải đối mặt với những thách thức mới. Sau khi anh rời khỏi Liên minh Châu Âu, goldman Sachs đã di chuyển khoảng 400 vị trí từ London đến FRANKFURT và Paris, và việc tổ chức lại hoạt động kinh doanh của mình trong EU đã dẫn đến tăng 15% chi phí hoạt động. Trong khi đó, sự gia tăng nhanh chóng của các Ngân hàng Châu Âu trong nước như bnp paribas Trong Lĩnh Vực Tài Chính xanh đã bóp nghẹt không gian của goldman Sachs trong việc bảo đảm trái phiếu bền vững.

Châu Á Thái Bình Dương: Các cực tăng trưởng chiến lược và cơ hội ở Trung Quốc

Khu vực châu Á-Thái Bình Dương là phân khúc có tiềm năng tăng trưởng cao nhất trong chiến lược toàn cầu của goldman sach. Nhật Bản là một thị trường trưởng thành, goldman Sachs trong thị trường chứng khoán Tokyo niêm yết các công ty bao phủ dịch vụ 32%, đặc biệt là trong việc Sáp Nhập và mua lại ngành công nghiệp ô tô và điện tử để duy trì sự dẫn đầu; thị trường Ấn Độ thông qua đầu tư 2024 vào Medi Assist Healthcare và các dự án khác, quy mô quản lý tài sản vượt quá 15 tỷ USD. Đô la Mỹ; Đông Nam Á, kết quả bố trí fintech, giấy phép ngân hàng kỹ thuật số Singapore việc mua lại giấy phép ngân hàng kỹ thuật số tại Singapore đã biến nó thành một lực lượng mới trong quản lý tài sản khu vực.

Thị trường Trung Quốc là cốt lõi của chiến lược châu Á-Thái Bình Dương của goldman sachman. Là một trong nhữngCác Tổ Chức nước ngoài đầu tiên có được tình trạng qfii (2004) và cổ phần kiểm soát trong môi giới liên doanh (2018), goldman Sachs đã thiết lập một mạng lưới kinh doanh toàn diện tại Trung Quốc. Kinh Doanh Ngân Hàng Đầu Tư địa phương tại Trung Quốc thông qua goldman Sachs gowers securities có 25% tham gia vào chương trình hội đồng quản trị kechuan.

Thị trường mới nổi và bố trí tương lai

Ở Trung Đông, goldman Sachs đang tích cực tham gia vào Tài Chính chuyển đổi năng lượng. Văn phòng trung tâm tài chính quốc tế Dubai đã Quản Lý Tài Sản đạt 20 tỷ USD, và quỹ năng lượng mới 5 tỷ USD sẽ được thành lập vào năm 2023 để hợp tác với quỹ tài sản chủ quyền của Ả Rập saudi, pif, đánh dấu sự ảnh hưởng gia tăng của nó trong khu vực. Mặc dù thị trường Châu Phi có giới hạn về kích thước, kinh doanh tài chính khoáng sản của goldman Sachs ở Nam Phi và đầu tư thanh toán kỹ thuật số ở Nigeria cho thấy ý định bố trí lâu dài.