Goldman Sachs: De Bill Discocounter a potencia financiera mundial

Ⅰ. La historia de Goldman Sachs: de Bill Discoonter a gigante financiero global

Los años fundacionales: el auge del negocio del papel comercial

Goldman Sachs nació en 1869 cuando Marcus Goldman, un inmigrante alemán, fundó una pequeña compañía de descuento de billetes en 30 Pine Street en la ciudad de Nueva York. Con un profundo conocimiento del mercado de papel comercial, el fundador fue pionero en el establecimiento del modelo de negocio de "adquisición de cheques de caja-reventa bancaria", para comprar notas a corto plazo de los comerciantes con un descuento, y luego revendidas a los bancos comerciales para obtener la propagación. Este modelo de negocio aparentemente simple estableció la competencia central de Goldman Sachs como intermediario financiero.

En 1885, la compañía cambió oficialmente su nombre a Goldman Sachs & Co. y estableció una estructura de asociación familiar. Durante este período, el volumen de operaciones de la nota diario medio de Goldman Sachs había alcanzado $5 millones, haciéndose un jugador importante en el mercado de papel comercial de Nueva York, y acumulando capital crudo y reputación comercial para su transformación posterior en un servicio financiero hecho y derecho.

Globalización y período de expansión: de la asociación a los grupos financieros multinacionales

Después de más de un siglo de desarrollo e innovación, Goldman Sachs comenzó una transformación radical en 1969. Su filosofía de “Greedy a largo plazo” impulsó a la empresa de un banco de inversión conservador a una organización impulsada por las transacciones.

En 1986, Goldman Sachs se hizo un miembro de las Bolsas de Tokio y Londres, marcando la aceleración de la globalización, y en los años 1990, Goldman Sachs lanzó un fondo mutuo en Japón (1996) y estableció su oficina central de Asia-Pacífico en Hong Kong (1997), básicamente formando la red global. 1998 reforma accionaria fue el cambio de siglo.

Crisis y transición: sabiduría de supervivencia en la crisis financiera

La crisis financiera de 2007-2008 fue una prueba clave en la historia moderna de Goldman Sachs. A pesar de las enormes pérdidas en su negocio de valores hipotecarios, la firma demostró excelentes capacidades de gestión de riesgos: acortó los productos de hipotecas subprime a tiempo para minimizar las pérdidas, fue el primero en solicitar la conversión a una sociedad de cartera bancaria (en septiembre de 2008) para obtener apoyo de liquidez de la Reserva Federal, Y recibió una inyección de $5 mil millones de acciones preferentes de Warren Buffett. Estos movimientos la hicieron una de las pocas instituciones grandes en la Wall Street que no recibió un desalojo financiero directo de TARP y mantuvo su independencia relativa.

Los ajustes estratégicos posteriores a la crisis han sido particularmente críticos, con Goldman Sachs estableciendo una división de gestión de inversiones para integrar su negocio de gestión de patrimonio en 2011 y lanzando Marcus, una plataforma de préstamos en línea, en 2015, lo que demuestra su penetración en el mercado financiero masivo. Durante este período, el negocio de Goldman Sachs en China se dio cuenta de la tenencia de una empresa conjunta de valores en 2018, convirtiéndose en un punto de referencia para el diseño financiero de los inversores extranjeros en China.

Nuevo período impulsado por la tecnología: digitalización y transformación sostenible

La estrategia de transformación de Goldman Sachs en los últimos años ha mostrado una tendencia a integrar la innovación tecnológica con ESG. en 2016, Goldman Sachs lanzó un banco digital, GS Bank, en 2021 adquirió una plataforma de financiamiento al consumidor, GreenSky, y en 2022 lanzó una cuenta de ahorros de alto rendimiento en asociación con Apple, Mostrando una expansión agresiva en las finanzas minoristas. En términos de inversión tecnológica, la plataforma Marquee proporciona herramientas de análisis cuantitativo para clientes institucionales, y el sistema de comunicación Symphony cambia la forma en que se interactúa con la información financiera.

El campo de la sostenibilidad está lleno de acción: negarse a financiar el proyecto de perforación del Ártico en 2019, comprometerse con un objetivo de financiamiento sostenible de $750 mil millones en 2020 y establecer un equipo de investigación ESG dedicado en 2021. El diseño de los mercados emergentes continúa aumentando, con un crecimiento de los ingresos del 37% en el negocio indio en 2023 y más de $2 mil millones en inversiones de fintech en el sudeste asiático. En la actualidad, el personal global de Goldman Sachs de más de 45.000 personas, con oficinas en 30 países, la escala de gestión de activos superó los 2,5 billones de dólares estadounidenses, continúan escribiendo un nuevo capítulo de la leyenda de Wall Street.

Ⅱ. Presencia en el mercado global de Goldman Sachs y análisis de competitividad regional

Panorama empresarial global y posición general en el mercado

Como uno de los bancos de inversión más representativos de Wall Street, el Grupo Goldman Sachs mantiene una posición de liderazgo en el mercado financiero global. Según los últimos datos de 2024, la cuota de mercado consolidada de Goldman Sachs en el sector de la banca de inversión global alcanzó el 7,2%, ocupando el segundo lugar en el mundo después del 9,2% de JPMorgan Chase. Esta posición dominante proviene de su desarrollo equilibrado en una serie de líneas de negocio principales: el negocio de renta fija, divisas y materias primas (FICC) ha aumentado su cuota de mercado a una tasa media anual del 20% en los últimos años; El negocio de consultoría de suscripción de acciones y fusiones y adquisiciones continúa manteniendo su posición como uno de los tres primeros en el mundo; y su escala de gestión de activos ha superado la marca de US $2,5 billones.

Desde la distribución geográfica de los ingresos, Goldman Sachs presenta un claro patrón de “núcleo de las Américas + crecimiento euroasiático”. Los informes financieros de los últimos años muestran que las Américas contribuyeron con el 64% de los ingresos totales del Grupo, Europa, Medio Oriente y África representaron alrededor del 21%, y la región de Asia y el Pacífico contribuyó con el 15%, de los cuales los ingresos de la región de Asia y el Pacífico aumentaron un 8% año con año, convirtiéndola en la región de más rápido crecimiento. Esta distribución refleja tanto las fortalezas tradicionales de Goldman Sachs como un banco con sede en Estados Unidos y los últimos resultados de su estrategia de globalización.

Américas: Fuentes de ganancias básicas y fortalezas locales

Goldman Sachs demostró su amplia gama de competencias en el mercado interno de Estados Unidos. Las fortalezas de Goldman Sachs son particularmente evidentes en sus servicios de clientes corporativos de alta gama: más del 60% de las empresas constituyentes del S & P 500 mantienen relaciones de banca de inversión a largo plazo con Goldman Sachs; Goldman Sachs lidera la industria con una participación de suscripción del 23% de las IPO en los campos de ciencia y tecnología y biomédica; Y su negocio de asesoría de M & A ha mantenido una cuota de mercado de los tres primeros durante 15 años consecutivos.

Canadá y América Latina son adiciones estratégicas a la presencia de Goldman Sachs en las Américas. En el campo de las finanzas corporativas basadas en recursos en Canadá, Goldman Sachs ocupa aproximadamente el 15% de la cuota de mercado; América Latina, aunque la contribución general no es alta (alrededor del 3%), pero en las transacciones de fusiones y adquisiciones transfronterizas en Brasil y México, Goldman Sachs en virtud de su modelo de vinculación de tres lugares Nueva York-São Paulo-Ciudad de México, acceso exitoso a los clientes locales de alto patrimonio neto y negocios corporativos multinacionales, la región latinoamericana en 2023 crecimiento de ingresos de 12% año con año.

Europa: fortalezas tradicionales y desafíos emergentes

Europa es el mercado más estratégico de Goldman Sachs fuera de las Américas, con su oficina de la City de Londres que sirve como sede regional de EMEA y la gestión de más de 8.000 empleados. Goldman Sachs sigue siendo fuerte en su negocio tradicional de banca de inversión: 45 de las 100 empresas constituyentes del FTSE del Reino Unido enumeran a Goldman Sachs como su asesor preferido de banca de inversión; su cuota de mercado de suscripción de bonos corporativos en la eurozona se ha estabilizado en torno al 9%; y sus fusiones y adquisiciones transfronterizas (M & A) El negocio de asesoramiento tiene una cuota de mercado de hasta el 18%, especialmente en transacciones de M & A industriales entre Alemania y el Reino Unido, y entre Alemania y Francia, donde ha tomado un papel de liderazgo.

Sin embargo, el mercado europeo también se enfrenta a nuevos desafíos. Después de la salida de Gran Bretaña de la Unión Europea, Goldman Sachs ha trasladado cerca de 400 puestos de trabajo de Londres a Fráncfort y París, y la reorganización de su negocio dentro de la UE ha llevado a un aumento del 15% en los costos operativos. Mientras tanto, el rápido aumento de los bancos europeos locales como BNP Paribas en el campo de las finanzas verdes ha exprimido el espacio de Goldman Sachs en la suscripción de bonos sostenibles.

Asia Pacífico: Polos estratégicos de crecimiento y oportunidades en China

Asia-Pacífico es el segmento con mayor potencial de crecimiento en la estrategia global de Goldman Sachs. Japón como un mercado maduro, Goldman Sachs en la Bolsa de Valores de Tokio empresas cotizadas cobertura de servicio del 32%, especialmente en las fusiones y adquisiciones de la industria automotriz y electrónica para mantener el liderazgo; el mercado indio a través de la inversión 2024 en Medi Assist Healthcare y otros proyectos, escala de gestión de activos superó los 15 mil millones U. UU.; Sudeste de Asia, resultados de diseño de fintech, la licencia de banco digital de Singapur La adquisición de una licencia de banca digital en Singapur la ha convertido en una nueva fuerza en la gestión de la riqueza regional.

El mercado chino es el núcleo de la estrategia de Asia-Pacífico de Goldman Sachs. Como uno deComo las primeras instituciones extranjeras en obtener el estatus QFII (2004) y una participación de control en una empresa conjunta de corretaje (2018), Goldman Sachs ha establecido una red de negocios integral en China. El negocio de banca de inversión local en China a través de Goldman Sachs Gowers Securities tiene una participación del 25% en el programa Kechuan Board.

Mercados emergentes y diseño futuro

En Oriente Medio, Goldman Sachs participa activamente en la financiación de la transición energética. La oficina del Centro Financiero Internacional de Dubai ha alcanzado los US $20 mil millones en activos bajo administración, y el nuevo fondo de energía de US $5 mil millones que se establecerá en 2023 en cooperación con el fondo de riqueza soberana de Arabia Saudita, PIF, marca su mayor influencia en la región. Aunque el mercado africano es de tamaño limitado, el negocio de finanzas minerales de Goldman Sachs en Sudáfrica y la inversión en pagos digitales en Nigeria muestran intenciones de diseño a largo plazo.