Goldman Sachs: Mula sa Bill Discounter hanggang sa Global Financial Powerhouse.

Ⅰ. Ang Kasaysayan ng Goldman Sachs: From Bill Discounter to Global Financial Giant

The Founding Years: The Rise of the Commercial Paper Business.

Goldman Sachs ay ipinanganak noong 1869 noong Marcus Goldman, isang imigrante ng Aleman, itinatag ng isang maliit na kumpanya ng pagbabawal sa 30 Pine Street sa New York City. Sa isang masigasig na pananaw sa merkado ng papel, ang tagapagtatag ay nagsimula sa pagtatag ng modelo ng negosyo ng "cashier's check acquisition - bangko resale", upang bumili ng mga maikling tala ng mga merchants sa isang diskwento, at pagkatapos ay muling ibinalita sa mga komersyal na bangko upang makakuha ng kumalat. Ang tila simpleng modelo ng negosyo na ito ay nagtatag ng pangunahing kompetensya ng Goldman Sachs bilang isang pamahalaan sa pananalapi.

Noong 1885, opisyal na binago ng kumpanya ang pangalan nito sa Goldman Sachs & Co. at nagtatag ng struktura ng pakikipagtulungan ng pamilya. Sa panahon na ito, ang pamantayang pang-araw-araw-araw na tala ng negosyo ng Goldman Sachs ay umabot sa $5 milyong, naging mahalagang manlalaro sa merkado ng papel ng New York, at pag-ipon ng hilaw capital at reputasyon ng negosyo para sa susunod na pagbabago nito sa isang ganap na serbisyo sa pananalapi.

Globalization and Expansion Period: Mula sa Partnership hanggang sa Multinational Financial Groups

Matapos ang higit sa isang siglo ng pag-unlad at innovasyon, nagsimula ang Goldman Sachs ng isang radikal na pagbabago noong 1969. Ang kanyang pilosopiya ng "Long-term Greedy" ay nagtulak sa kumpanya mula sa isang konserbatibong investiment bank sa isang organisasyon na hinihimok ng transaksyon.

Noong 1986, naging miyembro si Goldman Sachs ng London at Tokyo Stock Exchanges, na nagmamarka ng pagpapabilis ng globalization, at noong 1990, Inilunsad ng Goldman Sachs ang isang mutual fund sa Japan (1996) at itinakda ang punong-puno nito sa Asia-Pacific sa Hong Kong (1997), ang paghuhubog ng pandaigdigang network. Ang reporma ng shareholding noong 1998 ay ang paglipas ng siglo.

Krisis at Pagbabago: Survival Wisdom in Financial Crisis...

Ang krisis sa pananalapi noong 2007-2008 ay isang pangunahing pagsusulit sa modernong kasaysayan ng Goldman Sachs. Sa kabila ng malaking pagkawala sa negosyo ng mortgage securities nito, ipinakita ng firm ang mahusay na kakayahan sa pamamahala ng panganib: ito ay maikli ang mga produktong subprime mortgage sa oras upang i-minimize ang pagkawala, ay ang unang nag-apply para sa pagbabago sa isang kumpanya ng holding bank (noong Setyembre 2008) upang makakuha ng suporta sa likido mula sa Federal Reserve, At nakatanggap ng $5 bilyong injection ng pinakamahusay na stock mula kay Warren Buffett. Ang mga paggalaw na ito ay gumawa ng isa sa ilang malalaking institusyon sa Wall Street na hindi nakatanggap ng direktang bailout mula sa TARP at pinapanatili ang kamag-anak nito. kalayaan.

Partikular na kritikal ang mga strategic na pagsasaayos, kasama si Goldman Sachs na nagtatakda ng isang dibisyon ng pamamahala ng investisyon upang integrahin ang negosyo nito sa pamamahala ng kayamanan noong 2011, at paglulunsad ng Marcus, isang online na platform ng pagpapautang, noong 2015, nagpapakita ng pagtatago nito sa mass financial market. Sa panahon na ito, umabot ang negosyo ng Goldman Sachs, at natanto ang paghawak ng magkasamang kumpanya ng seguridad noong 2018, naging benchmark para sa layout ng pampinansyal ng mga banyagang investors sa Tsina.

Bagong panahon ng teknolohiya: digitalization at napapanatiling pagbabago

Sa mga nakaraang taon, ipinakita ng estratehiya ng pagbabago ni Goldman Sachs ang isang trend ng pagsasama ng teknolohikal na innovasyon sa ESG. noong 2016, inilunsad ng Goldman Sachs ang isang digital bank, GS Bank, noong 2021, nakuha nito ang platform ng consumer financier, GreenSky, at noong 2022 naglunsad ito ng isang high-yield savings account sa pakikipagtulungan sa Apple, Nagpapakita ng agresibong pagpapalawak sa retail financial. Sa mga tuntunin ng pamumuhunan sa teknolohiya, ang platform ng Marquee ay nagbibigay ng mga tool ng pag-analysis para sa mga client ng institusyon, at ang sistema ng komunikasyon ng Symphony ay nagbabago sa paraan ng pakikipag-ugnay sa impormasyon sa pananalapi.

Ang patlang ng pagpapanatili ay puno ng aksyon: pagtanggi s a financial ang proyekto ng pagbaba ng Arctic noong 2019, sa isang $750 bilyong target sa pagpapanatili ng financing noong 2020, at nagtatakda ng isang dedikadong koponan ng pananaliksik ng ESG noong 2021. Ang layout ng mga lumalabas na merkado ay patuloy na nag-ramp up, na may 37% na paglaki ng kita sa negosyo ng India noong 2023 at higit sa $ 2 bilyon sa fintech investment sa Timog-silangang Asya. Sa kasalukuyan, higit sa 45,000 katao ng Goldman Sachs, na may opisina sa 30 bansa, Ang scale ng management ng asset ay lumampas sa 2.5 trilyon U. S. dolyar, patuloy na magsulat ng bagong kabanata ng legend ng Wall Street.

Ⅱ. Global Market Presence at Regional Competitiveness Analysis ng Goldman Sachs

Global Business Landscape at Pangkalahatang Market

Bilang isa sa mga pinaka-representative investment banks sa Wall Street, Ang Goldman Sachs Group ay nagpapanatili ng isang nangungunang posisyon sa pandaigdigang pampinansyal. Ayon sa pinakabagong data noong 2024, naabot ang 7.2% na bahagi ng pamilihan ng Goldman Sachs sa pandaigdigang sektor ng investiment banking, ikalawang ranggo sa mundo matapos ang 9.2% ni JPMorgan Chase. Ang nangingibabaw na posisyon na ito ay nagmula sa balanseng pagpapaunlad nito sa maraming mga pangunahing linya ng negosyo: naayos na kita, Ang negosyo ng mga pera at commodities trading (FICC) ay lumago ang bahagi nito sa merkado sa pamantayang taon na 20% sa mga nakaraang taon; Patuloy na patuloy na panatilihin ang posisyon nito bilang isa sa tatlong pinakamataas na tatlong sa mundo; at ang scale ng management nito ay lumampas sa US $ 2.5 trilyon mark.

Mula sa pamamahagi ng geograpiya, ang Goldman Sachs ay nagpapakita ng isang malinaw na pattern ng "Americas core + Eurasian growth". Ang mga ulat sa pananalapi sa mga nakaraang taon ay nagpapakita na ang mga Amerika ay nagbigay ng 64% ng kabuuang kita ng Grupo, sa Europa, ang Gitnang Silangan at Aprika ay may 21%, at ang rehiyon ng Asya-Pacific ay nagbigay ng 15%, kung saan ang kita ng rehiyon ng Asya-Pacific ay tumaas ng 8% taon, at ito ang pinakamabilis na lumalagong rehiyon. Ang distribusyon na ito ay sumasalamin sa parehong tradisyonal na lakas ng Goldman Sachs bilang isang U. S. nakabase sa bangko at ang mga pinakabagong resulta ng estratehiya nitong globalization.

Americas: Mga Pinagmulan ng Core Profit at Local Strengths

Ipinakita ni Goldman Sachs ang buong hanay ng mga kakayahan sa domestic market ng Estados Unidos. Ang mga lakas ni Goldman Sachs ay lalo na maliwanag sa mga serbisyo ng korporasyon ng korporasyon: higit sa 60% ng mga kumpanya ng S&P 500 ay nagpapanatili ng mga relasyon sa pangmatagalang investiment banking sa Goldman Sachs; Ang Goldman Sachs ay humantong sa industriya na may 23% na underwriting bahagi ng IPOs sa agham at teknolohiya at mga patlang na biomedikal; At ang negosyo ng M&A ay nagpapanatili ng pinakamataas na tatlong bahagi ng merkado sa loob ng 15 sunud-sunod na taon.

Ang Canada at Latin America ay mga stratehikong karagdagan sa pagkakaroon ng Goldman Sachs sa Amerika. Sa larangan ng corporate financied-based na may resource sa Canada, ang Goldman Sachs ay sumasakop sa halos 15% ng bahagi ng merkado; Latin America, bagaman ang pangkalahatang kontribusyon ay hindi mataas (halos 3%), ngunit sa mga transaksyon ng transaksyon at acquisitions sa Brazil at Mexico, Goldman Sachs sa pamamagitan ng modelo ng linkage ng New York-S ão Paulo-Mexico City, matagumpay na access sa mga lokal na mataas na kliyente at multinasyonal na negosyo ng korporasyon, ang rehiyon ng Latin American noong 2023 na paglaki ng kita ng 12% taon.

Europa: Tradisyonal na Lakas at Emerging Challenges

Ang Europa ay pinaka-stratehikong merkado ng Goldman Sachs sa labas ng Amerika, kasama ang opisina nito ng Lungsod ng London na nagsisilbi bilang pang-rehiyon ng EMEA at pamamahala ng higit sa 8,000 empleyado. Ang Goldman Sachs ay nananatiling malakas sa kanyang tradisyonal na negosyo sa banking ng investisyon: 45 ng mga kumpanya ng FTSE 100 ng UK ay naglalagay ng Goldman Sachs bilang kanilang gustong payo sa pagbabangko; ang bahagi ng merkado ng underwriting ng corporate bond sa eurozone ay nagtatagal sa halos 9%; at ang mga trans-border mergers at acquisitions nito (M&A) Ang negosyo ng payo ay may bahagi ng merkado ng hanggang 18%, lalo na sa mga transaksyon ng industriya ng M&A sa pagitan ng Alemanya at Reyno Unido, at sa pagitan ng Alemanya at Pransiya, kung saan ito ay naging pangunahing papel.

Gayunpaman, ang merkado ng Europa ay nakaharap din sa mga bagong hamon. Matapos ang paglabas ng Britain mula sa European Union, inilipat ni Goldman Sachs ang halos 400 posisyon mula London patungo sa Frankfurt at Paris, at ang reorganization ng negosyo nito sa loob ng EU ay humantong sa 15% pagtaas sa gastos sa pagpapatakbo. Samantala, ang mabilis na pagtaas ng mga lokal na bangko ng Europa tulad ng BNP Paribas sa larangan ng berdeng pananalapi ay nag-squeezed ng puwang ng Goldman Sachs sa suso sa bond underwriting.

Asia Pacific: Strategic Growth Poles and Opportunities sa Tsina

Ang rehiyon ng Asia-Pacific ay ang segment na may pinakamaraming potensyal na paglaki sa pandaigdigang estratehiya ng Goldman Sachs. Ang Japan bilang isang matinding merkado, inilista ng Goldman Sachs sa Tokyo Stock Exchange ang serbisyo ng mga kumpanya na 32%, lalo na sa mga pagsasama at acquisition ng industriya ng automotive at electronics upang mapanatili ang leave; ang merkado ng India sa pamamagitan ng 2024 na pamumuhunan sa Medi Assist Healthcare at iba pang proyekto, lumampas sa 15 bilyong U.. S. dolyar; Timog-silangang Asya, mga resulta ng layout ng fintech, ang lisensya ng digital bank ng Singapore Ang pagkuha ng isang digital banking lisensya sa Singapore ay ginawa ito ng bagong puwersa sa pamamahala ng kayamanan sa rehiyon.

Ang merkado ng Tsina ay ang core ng stratehiya ng Asya-Pacific ng Goldman Sachs. Bilang isa naAng mga unang institusyong dayuhan upang makakuha ng status ng QFII (2004) at isang controlling stake sa isang joint venture brokerage (2018), Ang Goldman Sachs ay nagtatag ng isang komprehensibong network ng negosyo sa Tsina. Ang negosyo ng lokal na investiment banking sa Tsina sa pamamagitan ng Goldman Sachs Gowers Securities ay may 25% na paglahok sa programa ng Kechuan Board.

Emerging Markets and Future Layout

Sa Gitnang Silangan, ang Goldman Sachs ay aktibong nakatuon sa pananalapi ng paglipat ng enerhiya. Ang opisina ng Dubai International Financial Center ay umabot sa US $20 bilyon sa mga assets sa ilalim ng pamamahala, at ang US $5 bilyong bagong pondo ng enerhiya na itinatag noong 2023 sa pakikipagtulungan sa pondo ng soberanya ng kayamanan ng Saudi Arabia, PIF, ang pagtaas ng epekto nito sa rehiyon. Kahit na ang merkado ng Africa ay limitado sa sukat, Ang negosyo ng mineral sa negosyo ng Goldman Sachs sa Timog Aprika at digital bayad sa Nigeria ay nagpapakita ng mga pangmatagalang layout na intensyon.