Goldman Sachs: dari rang undang-undang Discounter untuk Powerhouse kewangan Global

Ⅰ. Sejarah Goldman Sachs: dari rang undang-undang Discounter untuk gergasi kewangan Global

Tahun pengasas: kebangkitan perniagaan kertas komersial

Goldman Sachs dilahirkan pada tahun 1869 bilakah Marcus Goldman, pendatang jerman, mengasaskan sebuah syarikat kecil mendiskaunkan rang undang-undang di 30 Pine Street di New York City. Dengan wawasan yang mendalam ke dalam pasaran kertas komersial, pengasas mempelopori penubuhan model perniagaan "perolehan cek tunai-jualan semula bank", untuk membeli nota jangka pendek pedagang pada harga diskaun, dan kemudian dijual semula kepada bank-bank perdagangan untuk mendapatkan penyebaran. Model perniagaan ini seolah-olah mudah ditubuhkan kecekapan teras Goldman Sachs' sebagai perantara kewangan.

Pada tahun 1885, syarikat secara rasminya menukar namanya kepada Goldman Sachs & Co. dan menubuhkan struktur perkongsian keluarga. Dalam tempoh ini, jumlah dagangan nota harian purata Goldman Sachs' telah mencapai $5 juta, menjadi pemain penting dalam pasaran kertas komersial New York, dan mengumpul modal mentah dan reputasi perniagaan untuk transformasi kemudian ke dalam perkhidmatan kewangan sepenuhnya.

Globalisasi dan tempoh pengembangan: dari perkongsian kepada kumpulan kewangan multinasional

Selepas lebih daripada satu abad pembangunan dan inovasi, Goldman Sachs memulakan transformasi radikal pada tahun 1969. Falsafah beliau "tamak jangka panjang" mendorong firma dari bank pelaburan konservatif kepada organisasi yang didorong oleh transaksi.

Pada tahun 1986, Goldman Sachs menjadi ahli bursa saham London dan Tokyo, menandakan pecutan globalisasi, dan pada 1990-an, Goldman Sachs melancarkan dana bersama di jepun (1996) dan menubuhkan ibu pejabat Asia pasifik di Hong Kong (1997), pada dasarnya membentuk rangkaian global. 1998 pegangan saham pembaharuan adalah perubahan abad ke.

Krisis dan peralihan: Survival kebijaksanaan dalam krisis kewangan

Krisis kewangan 2007-2008 adalah ujian utama dalam sejarah moden Goldman Sachs'. Walaupun kerugian besar dalam perniagaan sekuriti gadai janji, firma itu menunjukkan keupayaan pengurusan risiko yang sangat baik: ia memendekkan produk gadai janji subprime dalam masa untuk meminimumkan kerugian, adalah yang pertama untuk memohon penukaran kepada sebuah syarikat induk bank (pada September 2008) untuk mendapatkan sokongan kecairan dari Federal Reserve, Dan menerima suntikan $5 bilion saham pilihan dari Warren Buffett. Langkah-langkah ini menjadikannya salah satu daripada beberapa institusi besar di Wall Street yang tidak menerima bailout yang langsung dari TARP dan mengekalkan kemerdekaan relatif.

Pelarasan strategik selepas krisis telah sangat kritikal, dengan Goldman Sachs menubuhkan bahagian pengurusan pelaburan untuk mengintegrasikan perniagaan pengurusan kekayaan pada tahun 2011, dan melancarkan Marcus, platform pinjaman dalam talian, pada tahun 2015, menunjukkan penembusan ke dalam pasaran kewangan massa. Dalam tempoh ini, perniagaan Goldman Sachs' China melonjak, menyedari pegangan sebuah syarikat sekuriti usahasama pada tahun 2018, menjadi tanda aras untuk susun atur kewangan pelabur asing di China.

Tempoh baru yang didorong oleh teknologi: digitalisasi dan transformasi mampan

Strategi transformasi Goldman Sachs' dalam beberapa tahun kebelakangan ini telah menunjukkan trend mengintegrasikan inovasi teknologi dengan ESG. Pada tahun 2016, Goldman Sachs melancarkan bank digital, GS Bank, pada tahun 2021 ia memperoleh platform kewangan pengguna, GreenSky, dan pada tahun 2022 ia melancarkan akaun simpanan hasil tinggi dalam perkongsian dengan Apple, Menunjukkan pengembangan yang agresif ke dalam kewangan runcit. Dari segi pelaburan teknologi, platform Marquee menyediakan alat analisis kuantitatif untuk pelanggan institusi, dan sistem komunikasi Symphony membentuk semula cara maklumat kewangan berinteraksi dengan.

Bidang kemampanan penuh dengan tindakan: enggan membiayai projek penggerudian artik pada tahun 2019, melakukan sasaran pembiayaan mampan $750 bilion pada tahun 2020, dan menubuhkan pasukan penyelidikan ESG yang berdedikasi pada tahun 2021. Susun atur pasaran baru muncul terus naik, dengan pertumbuhan hasil 37% dalam perniagaan india pada tahun 2023 dan lebih daripada $2 bilion dalam pelaburan fintech di Asia tenggara. Pada masa ini kakitangan global Goldman Sachs lebih daripada 45,000 orang, dengan pejabat di 30 negara, skala pengurusan aset melebihi 2.5 trilion dolar as, terus menulis bab baru legenda Wall Street.

Ⅱ. Kehadiran pasaran Global Goldman Sachs' dan analisis daya saing serantau

Landskap perniagaan Global dan kedudukan pasaran keseluruhan

Sebagai salah satu bank pelaburan yang paling wakil di Wall Street, Goldman Sachs Group mengekalkan kedudukan utama yang menyeluruh dalam pasaran kewangan global. Menurut data terkini pada tahun 2024, bahagian pasaran disatukan Goldman Sachs' dalam sektor perbankan pelaburan global mencapai 7.2%, kedudukan kedua di dunia selepas 9.2% JPMorgan Chase. Kedudukan dominan ini berasal dari pembangunan yang seimbang dalam beberapa garis perniagaan teras: pendapatan tetap, mata wang dan perdagangan komoditi (FICC) perniagaan telah mengembangkan bahagian pasarannya pada kadar tahunan purata 20% dalam beberapa tahun kebelakangan ini; Ekuiti underwriting dan penggabungan dan pengambilalihan perundingan perniagaan terus mengekalkan kedudukannya sebagai salah satu daripada tiga teratas di dunia; Dan skala pengurusan aset telah melebihi tanda as $2.5 trilion.

Dari pengagihan pendapatan geografi, Goldman Sachs membentangkan corak "Americas core + Eurasian growth" yang jelas. Laporan kewangan dalam beberapa tahun kebelakangan ini menunjukkan bahawa benua amerika menyumbang 64% daripada jumlah pendapatan kumpulan, eropah, timur tengah dan afrika menyumbang kira-kira 21%, dan rantau Asia pasifik menyumbang 15%, di mana hasil rantau Asia pasifik meningkat sebanyak 8% tahun ke tahun, menjadikannya rantau yang paling pesat berkembang. Pengagihan ini mencerminkan kekuatan tradisional Goldman Sachs' sebagai sebuah bank yang berpangkalan di amerika syarikat dan keputusan tempahan strategi globalisasi.

Americas: sumber keuntungan teras dan kekuatan tempatan

Goldman Sachs menunjukkan pelbagai kecekapan dalam pasaran domestik amerika syarikat. Kekuatan Goldman Sachs' amat jelas dalam perkhidmatan pelanggan korporat yang mewah: lebih daripada 60% syarikat konstituen S & P 500 mengekalkan hubungan perbankan pelaburan jangka panjang dengan Goldman Sachs; goldman Sachs mengetuai industri dengan bahagian bawah penulisan 23% ipo dalam bidang sains dan teknologi dan bioperubatan; Dan perniagaan penasihat M & A telah mengekalkan bahagian atas tiga pasaran selama 15 tahun berturut-turut.

Amerika syarikat dan amerika Latin adalah penambahan strategik kepada kehadiran Goldman Sachs' di benua amerika. Dalam bidang kewangan korporat berasaskan sumber di kanada, Goldman Sachs menduduki kira-kira 15% daripada bahagian pasaran; Amerika Latin, walaupun sumbangan keseluruhan tidak tinggi (kira-kira 3%), tetapi dalam transaksi penggabungan dan pengambilalihan merentas sempadan di Brazil dan Mexico, Goldman Sachs berdasarkan model hubungan tiga tempat bandaraya New York-São Paulo-Mexico, berjaya akses kepada pelanggan bersih bernilai tinggi tempatan dan perniagaan korporat multinasional, rantau amerika Latin dalam pertumbuhan hasil 2023 tahun ke tahun 12%.

Eropah: kekuatan tradisional dan cabaran baru muncul

Eropah adalah pasaran paling strategik Goldman Sachs' di luar benua amerika, dengan pejabat City of London yang berkhidmat sebagai ibu pejabat serantau EMEA dan menguruskan lebih 8,000 pekerja. Goldman Sachs kekal kukuh dalam perniagaan perbankan pelaburan tradisional: 45 syarikat konstituen FTSE 100 di UK menyenaraikan Goldman Sachs sebagai penasihat perbankan pelaburan pilihan mereka; bahagian pasarannya bon korporat dalam zon euro telah stabil pada sekitar 9%; Dan penggabungan dan pengambilalihan merentas sempadan (M & A) Penasihat perniagaan mempunyai bahagian pasaran sebanyak 18%, terutamanya dalam industri M & a urusniaga antara jerman dan United Kingdom, dan antara jerman dan perancis, di mana ia telah mengambil peranan utama.

Walau bagaimanapun, pasaran eropah juga menghadapi cabaran baru. Selepas keluar Britain dari kesatuan eropah, Goldman Sachs telah berpindah kira-kira 400 jawatan dari London ke Frankfurt dan Paris, dan penyusunan semula perniagaannya dalam EU telah membawa kepada peningkatan 15% dalam kos operasi. Sementara itu, peningkatan pesat bank-bank eropah tempatan seperti BNP Paribas dalam bidang kewangan hijau telah dihimpit ruang Goldman Sachs' di underwriting bon mampan.

Asia pasifik: tiang pertumbuhan strategik dan peluang di China

Rantau Asia pasifik adalah segmen dengan potensi pertumbuhan yang paling dalam strategi global Goldman Sachs'. Jepun sebagai pasaran yang matang, Goldman Sachs di bursa saham Tokyo menyenaraikan liputan perkhidmatan syarikat sebanyak 32%, terutamanya dalam penggabungan dan pengambilalihan industri automotif dan elektronik untuk mengekalkan memimpin; pasaran india melalui pelaburan 2024 dalam Medi membantu penjagaan kesihatan dan projek-projek lain, skala pengurusan aset melebihi 15 bilion U. S. Dolar; Asia tenggara, keputusan susun atur fintech, singapura digital bank lesen pengambilalihan lesen perbankan digital di singapura telah menjadikannya satu pasukan baru dalam pengurusan kekayaan serantau.

Pasaran china adalah teras strategi Asia pasifik Goldman Sachs'. Sebagai salah satuInstitusi asing yang pertama untuk mendapatkan status QFII (2004) dan kepentingan mengawal dalam broker usahasama (2018), Goldman Sachs telah menubuhkan rangkaian perniagaan yang komprehensif di China. Perniagaan perbankan pelaburan tempatan di China melalui Goldman Sachs Gowers Securities mempunyai penyertaan 25% dalam program lembaga Kechuan.

Pasaran baru muncul dan susun atur masa depan

Di timur tengah, Goldman Sachs aktif terlibat dalam kewangan peralihan tenaga. Pejabat pusat kewangan antarabangsa Dubai telah mencapai as $20 bilion dalam aset di bawah pengurusan, dan dana tenaga baru as $5 bilion untuk ditubuhkan pada tahun 2023 dengan kerjasama dana kekayaan berdaulat arab Saudi, PIF, menandakan pengaruhnya yang meningkat di rantau ini. Walaupun pasaran afrika adalah terhad dalam saiz, Goldman Sachs' perniagaan kewangan mineral di afrika selatan dan digital pembayaran pelaburan di Nigeria menunjukkan niat susun atur jangka panjang.