Goldman Sachs: da Bill Discounter a Global Financial Powerhouse

FO. La storia di Goldman Sachs: da Bill Discounter a Global Financial Giant

Gli anni della fondazione: l'aumento del business della carta commerciale

Goldman Sachs nacque nel 1869 quando Marcus Goldman, un immigrato tedesco, fondò una piccola società di sconti sulle bollette al 30 di Pine Street a New York City. Con una visione approfondita del mercato della carta commerciale, il fondatore ha aperto la strada alla creazione del modello di business "acquisizione di assegni circolari-rivendita bancaria", per acquistare le note a breve termine dei commercianti con uno sconto e quindi rivendute alle banche commerciali per ottenere il spread. Questo modello di business apparentemente semplice ha stabilito la competenza principale di Goldman Sachs come intermediario finanziario.

Nel 1885, la società cambiò ufficialmente il suo nome in Goldman Sachs & Co. e stabilì una struttura di partnership familiare. Durante questo periodo, il volume medio giornaliero di scambi di banconote di Goldman Sachs aveva raggiunto i 5 milioni di dollari, diventando un attore importante nel mercato della carta commerciale di New York e accumulando capitale grezzo e reputazione aziendale per la sua successiva trasformazione in un servizio finanziario a tutti gli effetti.

Periodo di globalizzazione ed espansione: dal partenariato ai gruppi finanziari multinazionali

Dopo oltre un secolo di sviluppo e innovazione, Goldman Sachs ha iniziato una trasformazione radicale nel 1969. La sua filosofia di "Greedy a lungo termine" ha spinto l'azienda da una banca di investimento conservatrice a un'organizzazione guidata dalle transazioni.

Nel 1986, Goldman Sachs è diventato membro delle borse di Londra e Tokyo, segnando l'accelerazione della globalizzazione, e negli anni '90 Goldman Sachs ha lanciato un fondo comune di investimento in Giappone (1996) e ha istituito la sua sede Asia-Pacifico a Hong Kong (1997), fondamentalmente plasmando la rete globale. La riforma della partecipazione azionaria del 1998 è stata l'inizio del secolo.

Crisi e transizione: la saggezza di sopravvivenza nella crisi finanziaria

La crisi finanziaria del 2007-2008 è stata un test chiave nella storia moderna di Goldman Sachs. Nonostante le enormi perdite nella sua attività di titoli ipotecari, l'azienda ha dimostrato eccellenti capacità di gestione del rischio: ha ridotto i prodotti di mutui subprime in tempo per ridurre al minimo le perdite, è stata la prima a richiedere la conversione in una holding bancaria (nel settembre 2008) per ottenere supporto di liquidità dalla Federal Reserve, E ha ricevuto un'iniezione di $5 miliardi di azioni privilegiate da Warren Buffett. Queste mosse l'hanno resa una delle poche grandi istituzioni di Wall Street che non ha ricevuto un salvataggio diretto da TARP e ha mantenuto la sua relativa indipendenza.

Gli aggiustamenti strategici post-crisi sono stati particolarmente critici, con Goldman Sachs che ha istituito una divisione di gestione degli investimenti per integrare la sua attività di gestione patrimoniale nel 2011 e ha lanciato Marcus, una piattaforma di prestito online, nel 2015, dimostrando la sua penetrazione nel mercato finanziario di massa. Durante questo periodo, l'attività in Cina di Goldman Sachs è aumentata, realizzando la partecipazione di una società di titoli in joint venture nel 2018, diventando un punto di riferimento per il layout finanziario degli investitori stranieri in Cina.

Nuovo periodo guidato dalla tecnologia: digitalizzazione e trasformazione sostenibile

La strategia di trasformazione di Goldman Sachs negli ultimi anni ha mostrato una tendenza a integrare l'innovazione tecnologica con ESG. nel 2016, Goldman Sachs ha lanciato una banca digitale, GS Bank, nel 2021 ha acquisito una piattaforma di finanza al consumo, GreenSky, e nel 2022 ha lanciato un conto di risparmio ad alto rendimento in partnership con Apple, Mostrando un'espansione aggressiva nella finanza al dettaglio. In termini di investimento tecnologico, la piattaforma Marquee fornisce strumenti di analisi quantitativa per i clienti istituzionali e il sistema di comunicazione Symphony rimodella il modo in cui vengono interagite le informazioni finanziarie.

Il campo della sostenibilità è pieno di azione: rifiutandosi di finanziare il progetto di perforazione artica nel 2019, impegnandosi a raggiungere un obiettivo di finanziamento sostenibile da 750 miliardi di dollari nel 2020 e creando un team di ricerca ESG dedicato nel 2021. Il layout dei mercati emergenti continua a crescere, con una crescita dei ricavi del 37% nel business indiano nel 2023 e oltre 2 miliardi di dollari in investimenti fintech nel sud-est asiatico. Attualmente il personale globale di Goldman Sachs di oltre 45.000 persone, con uffici in 30 paesi, la scala di gestione patrimoniale ha superato i 2,5 trilioni di dollari USA, continua a scrivere un nuovo capitolo della leggenda di Wall Street.

Lo è stato. Presenza del mercato globale di Goldman Sachs e analisi della competitività regionale

Paesaggio aziendale globale e posizione di mercato generale

In qualità di una delle banche di investimento più rappresentative di Wall Street, Goldman Sachs Group mantiene una posizione di leadership a tutto tondo nel mercato finanziario globale. Secondo gli ultimi dati del 2024, la quota di mercato consolidata di Goldman Sachs nel settore dell'investment banking globale ha raggiunto il 7,2%, classificandosi al secondo posto nel mondo dopo il 9,2% di JPMorgan Chase. Questa posizione dominante deriva dal suo sviluppo equilibrato in una serie di linee di business principali: l'attività di trading di reddito fisso, valute e materie prime (FICC) ha aumentato la sua quota di mercato ad un tasso medio annuo del 20% negli ultimi anni; L'attività di consulenza per la sottoscrizione di azioni e fusioni e acquisizioni continua a mantenere la sua posizione come una delle prime tre al mondo; e la sua scala di gestione patrimoniale ha superato la soglia di 2,5 trilioni di dollari.

Dalla distribuzione geografica del reddito, Goldman Sachs presenta un chiaro modello di "crescita eurasiatica core + Americas". I rapporti finanziari degli ultimi anni mostrano che le Americhe hanno contribuito per il 64% al fatturato totale del Gruppo, l'Europa, il Medio Oriente e l'Africa hanno rappresentato circa il 21% e la regione Asia-Pacifico ha contribuito per il 15%, di cui i ricavi della regione Asia-Pacifico sono aumentati dell'8 % su base annua, rendendola la regione in più rapida crescita. Questa distribuzione riflette sia i punti di forza tradizionali di Goldman Sachs come banca con sede negli Stati Uniti sia gli ultimi risultati della sua strategia di globalizzazione.

Americhe: fonti di profitto principali e punti di forza locali

Goldman Sachs ha dimostrato la sua gamma completa di competenze nel mercato interno degli Stati Uniti. I punti di forza di Goldman Sachs sono particolarmente evidenti nei suoi servizi alla clientela aziendale di fascia alta: oltre il 60% delle società costituenti dell' S & P 500 mantiene rapporti di investment banking a lungo termine con Goldman Sachs; Goldman Sachs guida il settore con una quota di sottoscrizione del 23% di IPO nei settori della scienza, della tecnologia e del biomedico; E la sua attività di consulenza M & A ha mantenuto una quota tra i primi tre del mercato per 15 anni consecutivi.

Il Canada e l'America Latina sono aggiunte strategiche alla presenza di Goldman Sachs nelle Americhe. Nel campo della finanza aziendale basata sulle risorse in Canada, Goldman Sachs occupa circa il 15% della quota di mercato; America Latina, sebbene il contributo complessivo non sia elevato (circa il 3%), ma nelle operazioni transfrontaliere di fusioni e acquisizioni in Brasile e Messico, Goldman Sachs in virtù del suo modello di collegamento a tre posti New York-San Paolo-Città del Messico, accesso riuscito ai clienti locali con un patrimonio netto elevato e alle imprese multinazionali, la regione latinoamericana nel 2023 ha registrato una crescita dei ricavi del 12% anno su anno.

Europa: Punti di forza tradizionali e sfide emergenti

L'Europa è il mercato più strategico di Goldman Sachs al di fuori delle Americhe, con il suo ufficio della City di Londra che funge da quartier generale regionale EMEA e gestisce oltre 8.000 dipendenti. Goldman Sachs rimane forte nella sua tradizionale attività di investment banking: 45 delle 100 società costituenti del FTSE del Regno Unito elencano Goldman Sachs come loro consulente bancario di investimento preferito; la sua quota di mercato della sottoscrizione di obbligazioni societarie nella zona euro si è stabilizzata intorno al 9%; e le sue fusioni e acquisizioni transfrontaliere (M & A) L'attività di consulenza detiene una quota di mercato pari al 18%, soprattutto nelle transazioni industriali di M & A tra Germania e Regno Unito, e tra Germania e Francia, dove ha assunto un ruolo di primo piano.

Tuttavia, anche il mercato europeo sta affrontando nuove sfide. Dopo l'uscita della Gran Bretagna dall'Unione Europea, Goldman Sachs ha spostato circa 400 posizioni da Londra a Francoforte e Parigi, e la riorganizzazione del suo business all'interno dell'Ue ha portato a un aumento del 15% dei costi operativi. Nel frattempo, la rapida ascesa delle banche europee locali come BNP Paribas nel campo della finanza verde ha ridotto lo spazio di Goldman Sachs nella sottoscrizione di obbligazioni sostenibili.

Asia Pacifico: crescita strategica poli e opportunità in Cina

La regione Asia-Pacifico è il segmento con il maggior potenziale di crescita nella strategia globale di Goldman Sachs. Il Giappone come mercato maturo, Goldman Sachs nella Borsa di Tokyo ha quotato la copertura del servizio delle società del 32%, in particolare nel settore automobilistico e dell'elettronica fusioni e acquisizioni per mantenere il comando; il mercato indiano attraverso l'investimento del 2024 in Medi Assist Healthcare e altri progetti, la scala di gestione patrimoniale ha superato i 15 miliardi di U. S. dollari; Sud-est asiatico, risultati del layout fintech, la licenza della banca digitale di Singapore L'acquisizione di una licenza bancaria digitale a Singapore l'ha resa una nuova forza nella gestione patrimoniale regionale.

Il mercato cinese è il fulcro della strategia Asia-Pacifico di Goldman Sachs. Come uno deiGoldman Sachs ha stabilito una rete commerciale completa in Cina, le prime istituzioni straniere ad ottenere lo status di QFII (2004) e una partecipazione di controllo in una joint venture di intermediazione (2018). L'attività di investment banking locale in Cina attraverso Goldman Sachs Gowers Securities ha una partecipazione del 25% al programma Kechuan Board.

Mercati emergenti e layout futuro

In Medio Oriente, Goldman Sachs è attivamente impegnata nella finanza per la transizione energetica. L'ufficio del Dubai International Financial Center ha raggiunto 20 miliardi di dollari di asset in gestione e il nuovo fondo energetico da 5 miliardi di dollari che sarà istituito nel 2023 in collaborazione con il fondo sovrano dell'Arabia Saudita, PIF, segna la sua maggiore influenza nella regione. Sebbene il mercato africano sia di dimensioni limitate, l'attività di finanza mineraria di Goldman Sachs in Sud Africa e gli investimenti in pagamenti digitali in Nigeria mostrano intenzioni di layout a lungo termine.