什么是银行承兑汇票？定义、流程和贸易融资应用程序

单句定义

银行承兑汇票是由银行担保的汇票或汇票，是一种安全的支付和融资工具，可降低国际贸易交易中的风险。

理解银行承兑汇票

银行承兑汇票是一种短期金融工具，体现了银行在预定的未来日期向持有人支付指定金额的无条件承诺。这些票据的到期日通常为30至180天，因此非常适合为货物在运输途中或正在加工的国际贸易交易融资。

与标准支票付款取决于帐户持有人的可用资金不同，承兑银行-而不是原始帐户持有人-无条件保证付款。这种银行担保将BA转变为一种低风险，高度可转让的工具，即使双方以前没有业务关系，也可以信任。银行的信誉取代了买方的信用风险，提供了担保，使以前没有关联的各方之间的贸易成为可能。

这种基本保证大大降低了出口商的信用风险，否则他们可能会犹豫将货物运送给外国的未知买家。同时，BAs为进口商提供了灵活的付款条件，使他们可以接收货物，加工或转售货物，并在付款到期之前产生收入。这种营运资本优势有助于企业更有效地管理现金流。

银行承兑汇票在国际贸易中被广泛使用，特别是在买卖双方缺乏既定关系或在不同法律制度，货币和监管框架下跨境开展业务时。BAs的标准化性质以及信誉良好的银行的支持使其成为全球商业中普遍认可和值得信赖的工具。

银行发行并接受BA后，票据即可转让。出口商可以选择持有BA至到期，向银行收取全部面值，也可以在活跃的二级市场上折价出售，获得即时流动性。这种灵活性使BAs作为支付保证和营运资本融资来源都很有价值。

银行承兑汇票的关键组成部分

有关各方

发行人 (通常是进口商或买方) 通过请求其银行创建将在未来日期向出口商付款的BA来启动该过程。此请求通常作为国际贸易中货物或服务购买协议的一部分。

承兑银行发挥核心作用，正式承兑该期汇票，保证到期兑付。当银行在汇票上盖章 “已接受” 以及到期日和授权签名时，它承担主要的付款责任。这种承兑将普通的贸易汇票转变为具有金融机构全部信用地位的银行票据。

出口商或收款人收到BA作为具体的付款保证，并在如何使用它方面享有灵活性。出口商可以将该票据作为有保障的应收账款持有至到期日，或者立即在二级市场上出售给其他金融机构或寻求短期、低风险投资的投资者。

基本特征

到期日通常从接受之日起30天到180天不等，尽管大多数BAs在90天或更短的时间内到期。这个时间框架通常对应于国际货物运输以及进口商接收、处理或转售货物所需的时间。在到期日，无论进口商是否提供了资金，银行都会向持有人支付BA的全部面值。

BAs的可转让性是其最有价值的功能之一。这些工具可以在完善的二级市场上自由交易，价格低于其面值。贴现反映了货币的时间价值和现行的短期利率。需要立即现金的出口商可以将到期前90天的BA出售给将支付略低于面值的投资者，然后在到期时从银行收取全部金额。这种流动性规定使BAs对出口商具有吸引力，同时为寻求安全，短期回报的机构创造了投资机会。

银行承兑汇票是如何运作的

一步一步的过程

当进口商和出口商谈判其贸易协议并决定使用银行承兑汇票作为付款方式时，BA流程开始。这一决定通常发生在当事人想要银行参与的安全性，但需要比传统信用证提供更多的灵活性。

然后，进口商到他们的银行安排签发一份即期汇票。进口商提供关于交易的细节，包括金额、受益出口商和与货物装运和接收的预期时间一致的期望到期日。银行对进口商的资信进行评估，可能要求提供此担保的抵押品或承诺费。

关键的承兑步骤发生在银行正式接受汇票时，即在汇票上加盖 “承兑” 字样，加上到期日，并由授权的银行官员签字。这种承兑产生了银行在到期时支付票面金额的无条件义务。该草案现已成为具有金融机构全部信用支持的银行家承兑汇票。

然后，银行将接受的BA转让给出口商，出口商现在持有安全的可银行担保的票据。出口商面临一个重要的决定: 将BA作为安全的应收账款持有直至到期，或者立即在二级市场上出售以获取现金。如果出口商需要营运资金并且不能等到到期，他们可以将BA折价出售给另一家银行，货币市场基金或其他金融机构。贴现表示基于到期剩余时间和当前利率的现值计算。

在到期日，银行向当时持有BA的人支付全部面值，无论其仍然是原始出口商还是二级市场投资者。然后，银行将全部金额加上任何费用从进口商的账户中扣除。如果进口商缺乏足够的资金，由于银行对BA持有人的义务是无条件的，因此银行仍必须兑现BA，并将单独向进口商寻求托收。

国际贸易中的实际应用

在信任问题，法律不确定性和地理距离使交易复杂化的跨境贸易情况下，银行承兑汇票尤其有价值。信誉良好的银行作为担保人的参与弥合了不同国家的当事方之间经常存在的信任差距，这些当事方可能永远不会亲自见面。

考虑一个实际的例子: 一家中国制造商向一家正在下第一个大订单的美国零售商出口电子元件。中国出口商不了解美国进口商，这引起了人们对付款风险的担忧。对于需要数周才能通过海运到达的货物，美国公司也可能不愿意提前付款。

解决方案涉及美国进口商通过其美国银行安排银行承兑。银行接受90天到期日的购买金额的时间汇票，为中国出口商提供由美国主要金融机构支持的保证付款。这家中国公司现在有保证，他们将收到付款，并可以放心地发货。

然后，中国出口商面临商业决策。他们可以持有英国航空公司90天，并在到期时收到全额付款，但这占用了三个月的营运资金。相反，他们以低于面值2 3% 的折扣将英国航空公司出售给自己在上海的银行，立即获得现金，可用于购买下一次生产的原材料。这家中国银行现在将BA作为短期投资持有，并将在到期时从美国银行收取全部价值。

与此同时，美国进口商可以在90天内收到货物，清关，储存仓库，并在付款到期前开始销售产品。这一延长的付款期限大大改善了他们的现金流和营运资本状况。

这一过程在国际贸易公司中很常见，并得到许多全球银行的积极支持，包括汇丰银行，花旗银行，摩根大通和美国银行等主要机构。这些银行拥有广泛的网络，可促进跨境和货币的BA交易。

重要的合规说明: 银行承兑汇票受监管要求的约束，这些要求因国家和司法管辖区而异。银行当局对银行施加与其BA风险相关的资本要求，反洗钱法规要求对基础贸易交易进行适当的记录。双方应确保承兑银行信誉良好，信用评级良好，所有文件均符合当地和国际标准，包括《跟单信用证统一惯例》的任何要求。

银行承兑汇票与相关票据的比较

银行承兑与信用证

虽然这两种工具都涉及银行对贸易支付的担保，但它们的功能完全不同。信用证代表银行有条件的承诺，即在出示证明出口商已履行其义务的指定单据时付款，例如提单，检验证书和商业发票。信用证涉及广泛的文件要求和银行对文件的仔细审查，以确保严格遵守条款。

相比之下，银行承兑汇票发行后更简单，文件强度也更低。银行本身成为主要工具，一旦承兑，银行的义务是无条件的。此外，BAs可以在二级市场上自由转让和交易，而信用证不是可以买卖的可转让工具。由于银行的支持，两者的风险都很低，但是BAs通过其适销性提供了更大的流动性。

银行承兑汇票与汇票

汇票是一个更广泛的术语，指一方的任何书面无条件命令，指示另一方应要求或在固定的未来日期向第三方支付指定的金额。银行承兑汇票实际上是银行已承兑的一种特定类型的汇票。

关键的区别在于保证。普通汇票依赖于出票人的信用，通常是商业实体。然而，银行承兑汇票受益于银行的承兑和担保，大大降低了信用风险，使票据更具市场价值。

银行承兑汇票与商业票据

商业票据由公司发行的无担保短期债务工具组成，用于满足工资，库存或应付账款等即时运营需求。这些工具通常在一到270天内到期，并以面值的折扣出售。

根本区别在于商业票据是无担保的，仅由发行公司的信誉和声誉作为支持。这使得商业票据的风险高于银行承兑汇票，后者带有银行担保。虽然两者都可以在货币市场上流通和交易，但商业票据用于一般公司短期融资，而不是专门促进贸易交易。只有信用评级较高的大公司才能成功发行商业票据，而较小的进口商可以通过其银行关系获得BAs。

相关财务概念

了解银行承兑汇票需要熟悉几个相关的贸易融资概念。信用证是国际贸易中广泛使用的另一种银行支持的付款方式，通常是BAs的替代或补充。汇票是支付命令的更广泛的类别，包括BAs作为一个专门的子集。

贸易融资包括促进国际贸易的各种金融工具和技术，包括BAs，信用证，跟单托收和出口信用保险。商业票据是与BAs竞争短期投资基金的另一种货币市场工具。本票是较简单的付款承诺，缺乏使BAs在贸易中如此有价值的可转让性和银行支持。

为什么银行承兑汇票对跨境业务很重要

对于从事国际贸易的公司，尤其是那些刚进入全球市场或与陌生合作伙伴打交道的公司，银行承兑汇票提供了安全性，灵活性和流动性的独特价值组合。中小型企业通常缺乏既定的声誉和信用记录，无法说服外国供应商以开放帐户条件发货。BAs通过用银行的信誉代替买方未知的信用状况来解决此问题。

银行支持提供的安全性使原本可能永远不会发生的交易成为可能，从而打开了在没有这种风险缓解工具的情况下仍将关闭的市场和机会。出口商有信心在国际上运送货物，因为他们知道信誉良好的银行保证付款，无论买方的业务在此期间发生什么情况。

在持有至到期或在二级市场出售之间进行选择的灵活性使出口商能够将其现金流量需求与业务策略保持一致。拥有强大营运资金的公司可以持有BAs并赚取全部面值，而需要即时现金的企业可以通过以适度的折扣出售来快速货币化BAs。

活跃的二级市场提供的流动性意味着出口商在需要立即现金时不会牺牲大量价值。面值的贴现通常是适度的，仅反映货币的时间价值和现行利率，而不是信用风险溢价。这种有效的定价使交易各方受益。

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