แนวโน้มภาษีธุรกรรมทางการเงินทั่วโลก

ภาษีธุรกรรมทางการเงิน (FTT) ใช้กับการซื้อขายเฉพาะเช่นหุ้นพันธบัตรหรืออนุพันธ์คุณอาจสงสัยว่าทำไมเรื่องภาษีเหล่านี้พิจารณาสิ่งนี้: ในปี2018การแลกเปลี่ยนของสหรัฐฯเห็น $90ล้านล้านในการค้าหุ้นและ $216ล้านล้านในพันธบัตรการซื้อขายอนุพันธ์ถึง $1.1 quadrillion ใน notional มูลค่ากลับมาในปี2015. แม้แต่ FTT เจียมเนื้อเจียมตัวเช่นร้อยละ0.1ในหลักทรัพย์สามารถสร้าง $777พันล้านกว่าทศวรรษตัวเลขเหล่านี้เน้นบทบาทที่สำคัญ ftts เล่นในการสร้างระบบทางการเงินทั่วโลกและคืนเงินความคิดริเริ่มสาธารณะ

ภาพรวมของภาษีธุรกรรมทางการเงิน

ภาษีธุรกรรมทางการเงินคืออะไร?

ภาษีธุรกรรมทางการเงิน (ftts) เป็นภาษีที่ใช้กับการค้าทางการเงินเฉพาะเช่นหุ้นพันธบัตรหรืออนุพันธ์ภาษีเหล่านี้สามารถคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าการทำธุรกรรมหรือเป็นค่าธรรมเนียมคงที่ต่อการค้ารัฐบาลใช้ ftts เพื่อการค้าเป้าหมายในตลาดหลักตลาดรองหรือทั้งสองอย่างตัวอย่างเช่นภาษีอาจใช้เมื่อปัญหาของบริษัทหุ้นใหม่หรือเมื่อนักลงทุนซื้อและขายหุ้นที่มีอยู่ในการแลกเปลี่ยนหุ้น

Ftts ทำงานได้ดีที่สุดเมื่อใช้ในวงกว้างขอบเขตกว้างช่วยลดโอกาสในการหลีกเลี่ยงภาษีและช่วยให้มั่นใจได้ว่าการเก็บรวบรวมที่มีประสิทธิภาพการวิจัยแสดงให้เห็นว่าแม้แต่ภาษีขนาดเล็กก็สามารถสร้างรายได้ที่สำคัญได้การศึกษาในช่วงต้นคาดว่า0.5% ภาษีในการซื้อขายหุ้นในสหรัฐอเมริกาได้ยก $66พันล้าน $132พันล้านในปี1997แทนได้ถึง1.6% ของจีดีพีนี้ไฮไลท์ศักยภาพของ ftts เพื่อกองทุนบริการสาธารณะและลดการพึ่งพาภาษีอื่นๆ

วัตถุประสงค์ทั่วไปของภาษีธุรกรรมทางการเงิน

รัฐบาลใช้ภาษีธุรกรรมทางการเงินด้วยเหตุผลหลายประการเป้าหมายสำคัญอย่างหนึ่งคือการสร้างรายได้โดยการจัดเก็บภาษีการค้าทางการเงินรัฐบาลสามารถรวบรวมเงินทุนเพื่อสนับสนุนโครงสร้างพื้นฐานการดูแลสุขภาพและการศึกษาตัวอย่างเช่นอัตราภาษีเจียมเนื้อเจียมตัวในการซื้อขายหลักทรัพย์สามารถให้ผลผลิตพันล้านต่อปีช่วยในการแก้ไขปัญหางบประมาณ

อีกวัตถุประสงค์หนึ่งคือการลดการซื้อขายที่มากเกินไปการซื้อขายความถี่สูงที่อัลกอริทึมดำเนินการการค้าหลายพันต่อวินาทีสามารถ destabilize ตลาด Ftts กีดกันกิจกรรมดังกล่าวโดยการเพิ่มค่าใช้จ่ายการทำธุรกรรมอย่างไรก็ตามการศึกษาเช่นผู้ที่ by ROLL (1989) และ saporta และ kan (1997) แนะนำว่า ftts อาจไม่ลดความผันผวนของตลาดเสมอไป

Ftts ยังมุ่งมั่นที่จะส่งเสริม fairness. โดยการเก็บภาษีธุรกรรมทางการเงินรัฐบาลสามารถเปลี่ยนภาระภาษีจากพลเมืองธรรมดาเป็นสถาบันการเงินขนาดใหญ่แนวทางนี้สอดคล้องกับแนวคิดที่ว่าผู้ที่ได้รับประโยชน์มากที่สุดจากตลาดการเงินควรมีส่วนร่วมในเงินสาธารณะมากขึ้น

ความแตกต่างที่สำคัญในภาษีธุรกรรมทางการเงินทั่วประเทศ

อัตราภาษีและโครงสร้าง

ภาษีธุรกรรมทางการเงินแตกต่างกันอย่างมากในอัตราและโครงสร้างทั่วประเทศบางคนกำหนดเปอร์เซ็นต์แบนของประเทศในมูลค่าของการทำธุรกรรมในขณะที่คนอื่นๆใช้อัตราการฉัตรขึ้นอยู่กับประเภทของสินทรัพย์ตัวอย่างเช่นฝรั่งเศสใช้ภาษี0.3% ในการซื้อขายหุ้นที่เกี่ยวข้องกับบริษัทที่มีการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ในตลาดเกิน € 1พันล้านในทางกลับกันอิตาลีใช้อัตรา0.1% สำหรับการค้าในตลาดที่มีการควบคุมและ0.2% สำหรับการทำธุรกรรมแบบ Over-the-COUNTER รูปแบบเหล่านี้สะท้อนถึงแนวทางเฉพาะของแต่ละประเทศในการสร้างรายได้ให้กับการสร้างรายได้ด้วยความมั่นคงของตลาด

ดัชนีการแข่งขันด้านภาษีระหว่างประเทศ (itci) เน้นว่าความแตกต่างเหล่านี้ส่งผลต่อการจัดอันดับทั่วโลกอย่างไรประเทศที่มีภาษีธุรกรรมทางการเงินเช่นฝรั่งเศสและสหราชอาณาจักรมักถูกจัดอันดับในการแข่งขันด้านภาษีที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับผู้ที่ไม่มีในบรรดาประเทศ OECD 14ประเทศรวมถึงประเทศในยุโรปหลายประเทศได้ใช้ภาษีธุรกรรมทางการเงินในขณะที่24ได้เลือกที่จะไม่กำหนดให้พวกเขาความแตกต่างนี้เน้นย้ำถึงกลยุทธ์ที่หลากหลายที่รัฐบาลใช้ในการควบคุมตลาดการเงิน

ประเภทของธุรกรรมที่ครอบคลุม

ขอบเขตของภาษีการทำธุรกรรมทางการเงินยังแตกต่างกันไปอย่างกว้างขวางบางประเทศมุ่งเน้นเฉพาะการค้าความเท่าเทียมในขณะที่คนอื่นๆขยายภาษีเพื่อพันธบัตรอนุพันธ์และแม้กระทั่งการแลกเปลี่ยนสกุลเงินตัวอย่างเช่นฮ่องกงใช้หน้าที่แสตมป์ในการทำธุรกรรมหุ้นแต่ไม่รวมเครื่องมือทางการเงินอื่นๆในทางตรงกันข้ามภาษีการทำธุรกรรมทางการเงินที่ผ่านมาของบราซิลที่เรียกว่า cpmf ครอบคลุมการทำธุรกรรมที่หลากหลายรวมถึงการถอนเงินของธนาคารและการโอนเงินผ่านธนาคาร

คุณอาจสังเกตเห็นว่าความครอบคลุมที่กว้างขึ้นมักจะนำไปสู่รายได้ที่สูงขึ้นแต่ยังสามารถเพิ่มความซับซ้อนในการจัดการ Policymakers ต้องตัดสินใจอย่างระมัดระวังว่าการทำธุรกรรมที่จะรวมสมดุลความต้องการสำหรับรายได้ที่มีผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นในกิจกรรมตลาดประเทศที่มีตลาดการเงินขนาดใหญ่เช่นสหรัฐอเมริกาได้ debated แนะนำภาษีการทำธุรกรรมทางการเงินที่จะครอบคลุมความหลากหลายของการค้าอย่างไรก็ตามความกังวลเกี่ยวกับความเหลวและความสามารถในการแข่งขันของตลาดได้ทำให้ความพยายามเหล่านี้ลดลง

การยกเว้นและกรณีพิเศษ

การยกเว้นมีบทบาทสำคัญในการสร้างประสิทธิภาพของภาษีธุรกรรมทางการเงินหลายประเทศยกเว้นหน่วยงานหรือธุรกรรมบางอย่างเพื่อหลีกเลี่ยงผลกระทบที่ไม่ได้ตั้งใจตัวอย่างเช่นฝรั่งเศสได้รับการยกเว้นผู้ผลิตตลาดจากภาษีการทำธุรกรรมทางการเงินเพื่อให้แน่ใจว่ามีของเหลวในตลาดหุ้นในทำนองเดียวกันอิตาลีให้ตัวอย่างสำหรับเงินทุนบำนาญและการทำธุรกรรมภายในกลุ่มบางอย่าง

กรณีพิเศษยังเกิดขึ้นในบริบทของการค้าข้ามพรมแดนประเทศ OECD ในยุโรปมักเผชิญกับความท้าทายในการประสานนโยบายภาษีซึ่งนำไปสู่ช่องโหว่ที่อาจเกิดขึ้นสหภาพยุโรปได้เสนอภาษีการทำธุรกรรมทางการเงินแบบครบวงจรเพื่อแก้ไขปัญหาเหล่านี้แต่ไม่เห็นด้วยในหมู่รัฐสมาชิกล่าช้าในการใช้งานตัวอย่างและกรณีพิเศษเหล่านี้เน้นความซับซ้อนของการออกแบบระบบภาษีที่ทั้งยุติธรรมและมีประสิทธิภาพ

แนวโน้มระดับภูมิภาคในภาษีธุรกรรมทางการเงิน

ยุโรป: ฝรั่งเศสอิตาลีและข้อเสนอของสหภาพยุโรป

ในยุโรปภาษีธุรกรรมทางการเงินได้รับความสนใจอย่างมากฝรั่งเศสและอิตาลีได้ใช้ภาษีนี้ในเวอร์ชันของตนเองฝรั่งเศสใช้ภาษี0.3% ในการค้าหุ้นที่เกี่ยวข้องกับบริษัทขนาดใหญ่อิตาลีใช้วิธีการที่แตกต่างกันเล็กน้อยการค้ารถแท็กซี่ในตลาดที่มีการควบคุมที่0.1% และการค้ามากกว่าเคาน์เตอร์ที่0.2%. นโยบายเหล่านี้มุ่งมั่นที่จะสร้างรายได้ในขณะที่รักษาเสถียรภาพของตลาด

สหภาพยุโรปยังเสนอ FTT แบบกว้างของสหภาพยุโรปข้อเสนอนี้พยายามที่จะประสานนโยบายภาษีทั่วประเทศสมาชิกจะนำไปใช้กับการค้าที่เกี่ยวข้องกับหุ้นพันธบัตรและอนุพันธ์อย่างไรก็ตามความไม่เห็นด้วยในหมู่สมาชิกในสหภาพยุโรปทำให้การใช้งานล่าช้าบางประเทศกังวลเกี่ยวกับการสูญเสียความสามารถในการแข่งขันในขณะที่คนอื่นสนับสนุนความคิดของระบบแบบครบวงจรเพื่อปิดช่องโหว่

เอเชีย: ฮ่องกงและญี่ปุ่น

ในเอเชียภาษีธุรกรรมทางการเงินแตกต่างกันไปอย่างกว้างขวางฮ่องกงกำหนดหน้าที่แสตมป์ในการค้าหุ้นภาษีนี้ตั้งไว้ที่0.13% ของมูลค่าการทำธุรกรรมมุ่งเน้นเพียงอย่างเดียวในการค้าความเท่าเทียมออกจากเครื่องมือทางการเงินอื่นๆโดยไม่ต้องเสียภาษีขอบเขตแคบนี้ช่วยให้ต้นทุนการบริหารต่ำ

ญี่ปุ่นในทางกลับกันยกเลิกภาษีการทำธุรกรรมทางการเงินในปี1999. รัฐบาลเชื่อว่าการซื้อขายภาษีท้อแท้และลดความเหลวของตลาดตั้งแต่นั้นมาญี่ปุ่นได้พึ่งพารูปแบบอื่นๆของการจัดเก็บภาษีเพื่อสร้างรายได้แนวทางที่ตัดกันเหล่านี้เน้นประเทศกลยุทธ์ที่หลากหลายในเอเชียเพื่อจัดการตลาดการเงินของพวกเขา

อเมริกา: ข้อเสนอจากสหรัฐอเมริกาและ ftts ที่ผ่านมาของบราซิล

ในอเมริกาภาษีธุรกรรมทางการเงินได้ถูกเนรเทศออกไปแล้วสหรัฐอเมริกาถือว่าแนะนำภาษีดังกล่าวหลายครั้งข้อเสนอมักจะแนะนำภาษีเปอร์เซ็นต์เล็กๆในสต็อกพันธบัตรและการค้าอนุพันธ์ผู้สนับสนุนโต้แย้งว่าสามารถสร้างรายได้พันล้านได้นักวิจารณ์กังวลว่าอาจลดความเหลวของตลาดและทำร้ายความสามารถในการแข่งขัน

บราซิลให้ตัวอย่างภาษีการทำธุรกรรมทางการเงินที่ผ่านมาเรียกว่า cpmf ใช้กับธุรกรรมที่หลากหลายรวมถึงการถอนเงินของธนาคารภาษีสร้างรายได้อย่างมีนัยสำคัญแต่ต้องเผชิญกับการวิจารณ์สำหรับขอบเขตกว้างของมันในที่สุดก็เลิกในปี2007. ตัวอย่างเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าประเทศในอเมริกาเข้าใกล้ภาษีการทำธุรกรรมทางการเงินแตกต่างกันอย่างไร

เหตุผลเบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงภาษีการทำธุรกรรมทางการเงิน

เป้าหมายทางเศรษฐกิจและการสร้างรายได้

รัฐบาลมักใช้ภาษีธุรกรรมทางการเงินเพื่อให้บรรลุเป้าหมายทางเศรษฐกิจที่เฉพาะเจาะจงหนึ่งในวัตถุประสงค์ที่พบบ่อยที่สุดคือการสร้างรายได้อย่างมีนัยสำคัญโดยการเก็บภาษีการค้าทางการเงินประเทศสามารถกองทุนบริการสาธารณะที่สำคัญเช่นการดูแลสุขภาพการศึกษาและโครงสร้างพื้นฐานตัวอย่างเช่นภาษีขนาดเล็กในการซื้อขายหุ้นที่0.2% สามารถยก $120พันล้านปีรายได้นี้สามารถครอบคลุมโปรแกรมต่างๆเช่นค่าเล่าเรียนวิทยาลัยฟรีหรือความคิดริเริ่มทางสังคมอื่นๆ

รายได้ที่อาจเกิดขึ้นจากภาษีธุรกรรมทางการเงินแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับอัตราภาษีและปริมาณการค้าประมาณการแนะนำว่า FTT สามารถสร้างระหว่าง $30พันล้านและ $580พันล้านปีขึ้นอยู่กับขอบเขตและโครงสร้างของภาษีในปี2015ปริมาณการซื้อขายระบุว่า FTT สามารถเพิ่มขึ้นกว่า $105พันล้านในแต่ละปีตัวเลขเหล่านี้เน้นว่าแม้ภาษีเจียมเนื้อเจียมตัวสามารถให้รัฐบาลที่มีแหล่งที่มาที่เชื่อถือได้ของรายได้

โดยการใช้ภาษีธุรกรรมทางการเงินรัฐบาลสามารถลดการพึ่งพารูปแบบอื่นๆของการจัดเก็บภาษีเช่นรายได้หรือภาษีการขายการเปลี่ยนแปลงนี้สามารถช่วยสร้างระบบภาษีที่สมดุลมากขึ้นซึ่งสถาบันการเงินมีส่วนร่วมในการแบ่งปันที่เป็นธรรมเพื่อกองทุนสาธารณะ

อิทธิพลทางการเมืองและวัฒนธรรม

ปัจจัยทางการเมืองและวัฒนธรรมมีบทบาทสำคัญในการกำหนดนโยบายภาษีรวมถึงภาษีธุรกรรมทางการเงินในบางประเทศผู้ผลิตนโยบายดูภาษีเหล่านี้เป็นวิธีส่งเสริมความเป็นธรรมโดยการเก็บภาษีตลาดการเงินรัฐบาลสามารถเปลี่ยนภาระให้ห่างจากพลเมืองธรรมดาและเข้าสู่สถาบันการเงินขนาดใหญ่แนวทางนี้สอดคล้องกับความเชื่อที่ว่าผู้ที่ได้รับประโยชน์มากที่สุดจากตลาดการเงินควรมีส่วนทำให้เกิดสังคมมากขึ้น

ทัศนคติทางวัฒนธรรมต่อการจัดเก็บภาษียังมีอิทธิพลต่อการยอมรับภาษีการทำธุรกรรมทางการเงินตัวอย่างเช่นในประเทศเช่นฝรั่งเศสและอิตาลีได้รวมภาษีเหล่านี้ไว้เป็นเครื่องมือสำหรับการสร้างรายได้และระเบียบตลาดสหภาพยุโรปได้เสนอภาษีการทำธุรกรรมทางการเงินแบบครบวงจรเพื่อประสานนโยบายภาษีทั่วรัฐสมาชิกอย่างไรก็ตามความไม่เห็นด้วยในหมู่ประเทศมีการดำเนินการล่าช้าบางประเทศกังวลเกี่ยวกับผลกระทบในการแข่งขันของตลาดในขณะที่ผู้อื่นจัดลำดับความสำคัญของช่องโหว่ภาษีปิด

ในทางตรงกันข้ามประเทศต่างๆเช่นสหรัฐอเมริกาได้เผชิญกับความต้านทานทางการเมืองต่อภาษีธุรกรรมทางการเงินนักวิจารณ์โต้แย้งว่าภาษีดังกล่าวอาจเป็นอันตรายต่อความเหลวของตลาดและกีดกันการลงทุนการอภิปรายเหล่านี้สะท้อนถึงความแตกต่างทางวัฒนธรรมที่กว้างขึ้นในการที่สังคมเก็บภาษีและบทบาทในนโยบายทางเศรษฐกิจ

ขนาดตลาดและกิจกรรมทางการเงิน

ขนาดของตลาดการเงินของประเทศและระดับของกิจกรรมการซื้อขายมีอิทธิพลอย่างมากต่อวิธีการภาษีการทำธุรกรรมทางการเงินตลาดขนาดใหญ่เช่นตลาดในสหรัฐอเมริกาหรือฮ่องกงมักลังเลที่จะใช้ภาษีเหล่านี้เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความเหลวและความสามารถในการแข่งขันของตลาด Policymakers กังวลว่าแม้ภาษีขนาดเล็กสามารถขับผู้ค้าไปยังตลาดอื่นๆที่มีค่าใช้จ่ายต่ำกว่า

ในตลาดขนาดเล็กภาษีธุรกรรมทางการเงินอาจมีผลกระทบที่แตกต่างกันประเทศเหล่านี้อาจเห็นความเสี่ยงน้อยลงในการสูญเสียกิจกรรมการซื้อขายให้กับคู่แข่งระหว่างประเทศตัวอย่างเช่นภาษีการทำธุรกรรมทางการเงินที่ผ่านมาของบราซิล cpmf นำไปใช้กับการทำธุรกรรมที่หลากหลายรวมถึงการถอนเงินของธนาคารในขณะที่มันสร้างรายได้ที่สำคัญก็ยังต้องเผชิญกับการวิจารณ์สำหรับขอบเขตกว้างและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

ประเภทของเครื่องมือทางการเงินที่ซื้อขายก็มีความสำคัญเช่นกันประเทศที่มีการซื้อขายอนุพันธ์ในระดับสูงอาจเลือกที่จะไม่รวมเครื่องมือเหล่านี้จากการจัดเก็บภาษีเพื่อหลีกเลี่ยงการมีส่วนร่วมในตลาดที่ไม่สนับสนุนในทางกลับกันประเทศที่มีระบบทางการเงินที่ตรงไปตรงมามากขึ้นอาจพบว่าง่ายต่อการใช้ภาษีในวงกว้างที่ครอบคลุมการทำธุรกรรมหลายประเภท

โดยพิจารณาจากขนาดตลาดและกิจกรรมทางการเงินรัฐบาลสามารถออกแบบภาษีธุรกรรมทางการเงินที่สร้างรายได้สมดุลด้วยความมั่นคงทางเศรษฐกิจการวางแผนอย่างรอบคอบนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าภาษีจะบรรลุเป้าหมายโดยไม่ก่อให้เกิดผลที่ไม่ได้ตั้งใจ

ภาษีธุรกรรมทางการเงิน (ftts) แตกต่างกันไปทั่วโลกแต่ละประเทศ adopts อัตราที่ไม่ซ้ำกันโครงสร้างและขอบเขตขึ้นอยู่กับเป้าหมายทางเศรษฐกิจและเงื่อนไขตลาดรูปร่างความแตกต่างเหล่านี้วิธีการทำงานของตลาดการเงินและมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมการซื้อขายทั่วโลก

สร้างรายได้สมดุลกับความมั่นคงของตลาดความรู้นี้ช่วยให้คุณปรับให้เข้ากับการพัฒนาภูมิทัศน์ทางการเงินได้อย่างมีประสิทธิภาพ

คำถามที่พบบ่อย

จุดประสงค์หลักของภาษีการทำธุรกรรมทางการเงินคืออะไร?

ภาษีธุรกรรมทางการเงินมุ่งมั่นที่จะสร้างรายได้สำหรับบริการสาธารณะลดการซื้อขายที่มากเกินไปและส่งเสริมการเก็บภาษีพวกเขาเปลี่ยนภาระภาษีให้กับสถาบันการเงินที่เป็นประโยชน์มากที่สุดจากกิจกรรมตลาด

ภาษีธุรกรรมทางการเงินส่งผลต่อความเหลวของตลาดหรือไม่?

ใช่แล้วสามารถทำได้การเพิ่มต้นทุนการทำธุรกรรมภาษีเหล่านี้อาจกีดกันการซื้อขายบ่อยๆอย่างไรก็ตามผลกระทบขึ้นอยู่กับอัตราภาษีและขอบเขตของธุรกรรมที่ครอบคลุม

ประเทศใดที่ใช้ภาษีธุรกรรมทางการเงิน?

ประเทศต่างๆเช่นฝรั่งเศสอิตาลีและฮ่องกงได้นำภาษีธุรกรรมทางการเงินมาใช้อื่นๆเช่นญี่ปุ่นและสหรัฐอเมริกาได้ทำลายหรือยกเลิกพวกเขาเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการแข่งขันของตลาด

ธุรกรรมทางการเงินทั้งหมดถูกเก็บภาษีภายใต้ ftts หรือไม่

ไม่มีมีการยกเว้นอยู่ตัวอย่างเช่นเงินบำนาญหรือผู้ผลิตตลาดอาจถูกยกเว้นเพื่อรักษาความเหลวแต่ละประเทศออกแบบขอบเขตภาษีตามเป้าหมายทางเศรษฐกิจ

ภาษีการทำธุรกรรมทางการเงินจะเป็นประโยชน์ต่อพลเมืองทั่วไปได้อย่างไร?

Ftts สามารถกองทุนบริการที่จำเป็นเช่นการดูแลสุขภาพและการศึกษาโดยการเก็บภาษีสถาบันการเงินรัฐบาลลดการพึ่งพารายได้หรือภาษีการขายอาจลดภาระในการเสียภาษีในชีวิตประจำวัน