Goldman Sachs: de Bill Discounter à la puissance financière mondiale

Ⅰ. L'histoire de Goldman Sachs: de Bill Discounter au géant financier mondial

Les années fondatrice: la montée de l'entreprise de papier commercial

Goldman Sachs est né en 1869 lorsque Marcus Goldman, un immigrant allemand, a fondé une petite société d'escompte au 30 Pine Street à New York. Avec une connaissance approfondie du marché du papier commercial, le fondateur a été le pionnier de l'établissement du modèle d'affaires «acquisition de chèque de caisse-revente de banque», pour acheter les billets à court terme des marchands à escompte, puis revendus aux banques commerciales pour obtenir le spread. Ce modèle d'affaires apparemment simple a établi la compétence de base de Goldman Sachs en tant qu'intermédiaire financier.

En 1885, la société a officiellement changé son nom pour Goldman Sachs & Co. et a établi une structure de partenariat familial. Au cours de cette période, le volume quotidien moyen d'échanges de billets de Goldman Sachs avait atteint 5 millions de dollars, devenant un acteur important sur le marché du papier commercial de New York et accumulant du capital brut et une réputation commerciale pour sa transformation ultérieure en un service financier à part entière.

Mondialisation et période d'expansion: du partenariat aux groupes financiers multinationaux

Après plus d'un siècle de développement et d'innovation, Goldman Sachs a commencé une transformation radicale en 1969. Sa philosophie de «cupidité à long terme» a propulsé l'entreprise d'une banque d'investissement conservatrice à une organisation axée sur les transactions.

En 1986, Goldman Sachs est devenue membre des bourses de Londres et de Tokyo, marquant ainsi l'accélération de la mondialisation, et dans les années 1990, Goldman Sachs a lancé un fonds commun de placement au Japon (1996) et a établi son siège social en Asie-Pacifique à Hong Kong (1997), façonnant essentiellement le réseau mondial. La réforme de l'actionnariat de 1998 a été le tournant du siècle.

Crise et transition: sagesse de survie dans la crise financière

La crise financière de 2007-2008 a été un test clé dans l'histoire moderne de Goldman Sachs. Malgré d'énormes pertes dans son activité de titres hypothécaires, l'entreprise a démontré d'excellentes capacités de gestion des risques: elle a court-circuité des produits hypothécaires à risque à temps pour minimiser les pertes, a été la première à demander la conversion en une société de portefeuille bancaire (en septembre 2008) pour obtenir un soutien en liquidités de la Réserve fédérale, Et a reçu une injection de 5 milliards de dollars d'actions privilégiées de Warren Buffett. Ces mesures en ont fait l'une des rares grandes institutions de Wall Street qui n'a pas reçu de renflouement direct du TARP et qui a maintenu sa relative indépendance.

Les ajustements stratégiques post-crise ont été particulièrement critiques, avec la création par Goldman Sachs d'une division de gestion d'investissement pour intégrer ses activités de gestion de patrimoine en 2011, et le lancement de Marcus, une plateforme de prêt en ligne, en 2015, démontrant sa pénétration sur le marché financier de masse. Au cours de cette période, les activités de Goldman Sachs en Chine ont bondi, réalisant la détention d'une coentreprise de titres en 2018, devenant une référence pour la configuration financière des investisseurs étrangers en Chine.

Nouvelle période axée sur la technologie: numérisation et transformation durable

La stratégie de transformation de Goldman Sachs au cours des dernières années a montré une tendance à intégrer l'innovation technologique à l'ESG. en 2016, Goldman Sachs a lancé une banque numérique, GS Bank, en 2021, elle a acquis une plateforme de crédit à la consommation, GreenSky, et en 2022, elle a lancé un compte d'épargne à haut rendement en partenariat avec Apple, Montrant une expansion agressive dans le financement de détail. En termes d'investissement technologique, la plateforme Marquee fournit des outils d'analyse quantitative pour les clients institutionnels, et le système de communication Symphony remodèle la façon dont les informations financières interagissent.

Le domaine de la durabilité est plein d'action: refus de financer le projet de forage dans l'Arctique en 2019, engagement sur un objectif de financement durable de 750 milliards de dollars en 2020 et mise en place d'une équipe de recherche ESG dédiée en 2021. La configuration des marchés émergents continue de s'accélérer, avec une croissance des revenus de 37% dans les activités indiennes en 2023 et plus de 2 milliards de dollars d'investissements fintech en Asie du Sud-Est. Actuellement Goldman Sachs personnel mondial de plus de 45 000 personnes, avec des bureaux dans 30 pays, échelle de gestion d'actifs a dépassé 2,5 billions de dollars américains, continuent d'écrire un nouveau chapitre de la légende de Wall Street.

Ⅱ. La présence mondiale de Goldman Sachs sur le marché et l'analyse de la compétitivité régionale

Le paysage commercial mondial et la position globale du marché

En tant que l'une des banques d'investissement les plus représentatives de Wall Street, Goldman Sachs Group maintient une position de leader sur le marché financier mondial. Selon les dernières données de 2024, la part de marché consolidée de Goldman Sachs dans le secteur mondial de la banque d'investissement a atteint 7,2%, se classant au deuxième rang mondial après 9,2% de JPMorgan Chase. Cette position dominante provient de son développement équilibré dans un certain nombre de métiers clés: l'activité fixed income, currences and commodities trading (FICC) a augmenté sa part de marché à un rythme annuel moyen de 20% au cours des dernières années; L'activité de conseil en souscription d'actions et fusions et acquisitions continue de maintenir sa position parmi les trois premiers au monde; et son échelle de gestion d'actifs a dépassé la barre des 2,5 billions de dollars américains.

De la répartition géographique des revenus, Goldman Sachs présente un schéma clair «noyau des Amériques + croissance eurasienne». Les rapports financiers de ces dernières années montrent que les Amériques ont contribué à 64% du chiffre d'affaires total du Groupe, l'Europe, le Moyen-Orient et l'Afrique ont représenté environ 21%, et la région Asie-Pacifique 15%, dont le chiffre d'affaires de la région Asie-Pacifique a augmenté de 8% en glissement annuel. Ce qui en fait la région à la croissance la plus rapide. Cette distribution reflète à la fois les forces traditionnelles de Goldman Sachs en tant que banque basée aux États-Unis et les derniers résultats de sa stratégie de mondialisation.

Amériques: sources de profit de base et forces locales

Goldman Sachs a démontré sa gamme complète de compétences sur le marché intérieur américain. Les forces de Goldman Sachs sont particulièrement évidentes dans ses services haut de gamme aux entreprises: plus de 60% des sociétés composant le S & P 500 entretiennent des relations bancaires d'investissement à long terme avec Goldman Sachs; Goldman Sachs mène le secteur avec une part de souscription de 23% des introductions en bourse dans les domaines de la science et de la technologie et du biomédical; Et son activité de conseil en fusions et acquisitions a maintenu sa part de marché dans le top 3 pendant 15 années consécutives.

Le Canada et l'Amérique latine sont des ajouts stratégiques à la présence de Goldman Sachs dans les Amériques. Dans le domaine du financement des entreprises basé sur les ressources au Canada, Goldman Sachs occupe environ 15% de la part de marché; L'Amérique latine, bien que la contribution globale ne soit pas élevée (environ 3%), mais dans les fusions et acquisitions transfrontalières au Brésil et au Mexique, Goldman Sachs en vertu de son modèle de liaison à trois places New York-São Paulo-Mexico, de l'accès réussi aux clients locaux à valeur nette élevée et aux entreprises multinationales, la région d'Amérique latine en 2023 croissance des revenus de 12% en glissement annuel.

Europe: forces traditionnelles et défis émergents

L'Europe est le marché le plus stratégique de Goldman Sachs en dehors des Amériques, avec son bureau de Londres qui sert de siège régional EMEA et gère plus de 8 000 employés. Goldman Sachs reste forte dans son activité de banque d'investissement traditionnelle: 45 des sociétés constitutives du FTSE 100 du Royaume-Uni listent Goldman Sachs comme leur conseiller bancaire d'investissement préféré; sa part de marché de la souscription d'obligations d'entreprise dans la zone euro s'est stabilisée à environ 9%; et ses fusions et acquisitions transfrontalières (M & A) Les activités de conseil ont une part de marché de 18%, en particulier dans les opérations de fusions et acquisitions industrielles entre l'Allemagne et le Royaume-Uni, et entre l'Allemagne et la France, où elles ont joué un rôle de premier plan.

Cependant, le marché européen est également confronté à de nouveaux défis. Après la sortie de la Grande-Bretagne de l'Union européenne, Goldman Sachs a déplacé environ 400 postes de Londres à Francfort et Paris, et la réorganisation de ses activités au sein de l'UE a entraîné une augmentation de 15% des coûts d'exploitation. Pendant ce temps, la montée rapide des banques européennes locales telles que BNP Paribas dans le domaine de la finance verte a réduit l'espace de Goldman Sachs dans la souscription d'obligations durables.

Asie-Pacifique: pôles stratégiques de croissance et opportunités en Chine

La région Asie-Pacifique est le segment avec le plus grand potentiel de croissance dans la stratégie globale de Goldman Sachs. Japon comme un marché mature, Goldman Sachs à la Bourse de Tokyo sociétés cotées couverture de service de 32%, en particulier dans les fusions et acquisitions de l'industrie automobile et électronique afin de maintenir la tête; le marché indien à travers l'investissement 2024 dans Medi Assist Healthcare et d'autres projets, échelle de gestion d'actifs a dépassé 15 milliards U. Dollars américains; Asie du Sud-Est, résultats de mise en page fintech, la licence de banque numérique de Singapour L'acquisition d'une licence de banque numérique à Singapour en a fait une nouvelle force dans la gestion de patrimoine régionale.

Le marché chinois est au cœur de la stratégie Asie-Pacifique de Goldman Sachs. Comme l'un desPremière institution étrangère à obtenir le statut de QFII (2004) et une participation majoritaire dans une coentreprise de courtage (2018), Goldman Sachs a établi un réseau d'affaires complet en Chine. L'activité locale de banque d'investissement en Chine par l'intermédiaire de Goldman Sachs Gowers Securities a une participation de 25% dans le programme du Kechuan Board.

Les marchés émergents et la mise en page future

Au Moyen-Orient, Goldman Sachs est activement engagée dans le financement de la transition énergétique. Le bureau du Centre financier international de Dubaï a atteint 20 milliards de dollars d'actifs sous gestion et le nouveau fonds énergétique de 5 milliards de dollars qui sera créé en 2023 en coopération avec le fonds souverain de l'Arabie saoudite, PIF, marque son influence accrue dans la région. Bien que le marché africain soit limité en taille, les activités de financement des minéraux de Goldman Sachs en Afrique du Sud et l'investissement dans les paiements numériques au Nigeria montrent des intentions de mise en page à long terme.